存保制度将出台 投资者理财谋变

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期待已久的存款保险制度“应运而生”，国务院颁布的最新《存款保险条例》(以下简称《条例》)于2015年5月1日生效。根据《条例》，中国人民银行负责实施存款保险制度。银行有风险时，最高还款限额为人民币50万元。

近年来，一些中国人的个人财富一直在增加，50万元的个人资产并不新鲜。那么问题是，在引入存款保险制度后，投资者应该如何管理他们的财务？

去香港股市淘金

“真正拥有50万元以上资产的人，还会把钱投入银行的存续期吗？”

“我应该把它放在哪里？”

“当然，是去香港股市进行‘淘金热’！”

投资者老张最近不止一次听到类似的对话。加上存款保险制度的引入，他首先提出了在北京开设沪港通账户的想法...

中国存款保险制度的最高还款限额为50万元人民币，与沪港通的开户门槛不谋而合。《条例》的颁布，可能会让尚未拿定主意的投资者勇敢地开始“淘金热”南下之旅。

尤其是恒生指数本周持续飙升，创下新高。4月8日，沪港通余额全部用完，这是沪港通开通以来，交易系统首次出现“额度用完，限买卖”的情况。除了开设沪港通账户外，一些投资者选择直接开设香港股票账户。北京一家港资经纪公司的负责人向《中国证券报》表示，账户持有人的数量最近大幅增加，许多以前了解港股的客户正加紧开户。“在这里开户可以融资也可以融资，起点不需要高达50万元。”

市场人士指出，由于内地流动资金充裕，加上港股估值偏低，资金南下的热情预计会持续。特别是通过对a股和h股两个市场的比较，低估的香港股市目前正处于一个非常好的“掘金期”。

对于如何“淘金”，国泰君安分析师建议，要把握h股跟随a股的牛市趋势投资机会，应把握两条主线:第一，寻找折现率更高、流动性更好、存在低估的h股。市值大的股票享受估值修复带来的超额回报；第二，寻找可能复制a股主题、外国资本和机构持股比例相对较低、市值较小的股票，期待在估值定价方面话语权的重置带来超额回报。

互联网金融“吸金”

当然，并不是每个人都有老张那样的财力和勇气，许多投资者选择为他们的银行存款“寻找另一条出路”。90年代后，白领宋佳告诉《中国证券报》记者，“既然银行存款不再是100%保险，不如拿出一部分来做风险投资。”

宋佳认为，网络融资是一个不错的选择。“因为我刚开始工作时无法达到银行融资的门槛，所以我是首批尝试互联网宝贝的投资者之一。直到现在，我还在里面放了一些零花钱。付水电费和信用卡都很方便。另一种是将部分资金投资于p2p。当然，我会选择风险较小、预期回报合理的平台。”许多年轻的投资者贾也向记者表达了同样的想法。似乎在存款保险制度出台后，互联网金融的“黄金法则”有望变得更加强大。

Jinxin.com首席运营官安方丹认为，存款保险制度的引入将在一定程度上起到分散投资的作用，p2p金融平台将迎来发展机遇。“存款保险制度规定，银行的最高还款限额为50万元，这将动摇一些人对银行的信任。如果投资者有超过50万元的闲置资金，为了保险起见，投资者会尝试分散投资或“混合搭配”财务管理。年收益率约为12%的p2p在线贷款将吸引更多投资者。”

Andan坦言，对于p2p金融平台来说，随着利率市场化进程的加快，大型p2p网上借贷平台的理财产品收益率将在一定程度上回归正常。目前，网上贷款市场的一些平台无法维持20%的收益率。中长期而言，8%至10%左右的年化投资回报率是一个合理的区间。虽然p2p收益会下降，但与银行的财务收益相比，p2p财务管理仍然很有吸引力。

马孜金融银行创始合伙人唐表示:“当存款不能给人们带来安全感时，人们会选择回报相对较高、安全的理财方式。此时，资金可能会涌入互联网财务管理平台。如果存款保险制度允许中高净值个人、大企业和社会团体等大储户将钱取出来投资于互联网金融领域，也会对缓解中小企业融资困难起到一定的作用。”

仍有存款没有“移动”

《中国证券报》记者发现，仍有许多中老年投资者选择存款而非“搬家”。投资人王阿姨告诉记者:“我在银行呆了一辈子，对一些新东西不太了解。我不相信银行能让我的钱消失。”王阿姨表示，今后，她的投资理财方式仍将侧重于定期存款和银行理财产品。

专家和银行业专业人士指出，虽然《条例》规定最高还款限额为50万元，但这并不意味着超过50万元的部分没有担保。据了解，超过50万元的部分将按程序参加破产清算，并依法从保险机构的清算财产中获得补偿。存款保险制度的最高还款限额也将随着经济的发展和人民收入财富的提高而变化。因此，存款保险制度的最高还款限额是动态的。数据显示，50万元的水平约为中国人均gdp的12倍，高于国际水平。

因此，包括央行副行长潘在内的一些人认为，存款保险制度不会导致中小银行的存款“转移”。潘说，首先，目前中国银行业整体运行状况良好稳定，不良水平在国际上处于较低水平。其次，存款保险制度的建立是以立法的形式保护存款人的权益，这有利于增强中小银行的信用和竞争力。

对于一些大额存款，一些业内人士建议“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，以避免风险。例如，如果把200万元的存款分成4个银行，每个银行有50万元，那么按照规定，所有的银行都可以享受全额保护。