年终理财:中长期产品受热捧 年化达6%产品速拿下

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现象:发行银行理财产品的热情下降

随着回报率的下降，最近银行的金融市场出现了新的变化。据记者了解，一些机构指出，当前货币市场流动性宽松以及监管部门出台的一系列市场监管政策，已逐渐失去了银行发行短期理财产品的动力。

风能信息数据显示，10月份共有249家银行发行了4692种理财产品，略低于9月份的4977种。其中，前10家银行发行了2257种理财产品，占总发行量的48.10%，发行比例在9月份跌破50%后再次下降。

业内人士认为，银行发行理财产品的热情下降主要有两个原因:一是目前大型银行资金充裕，发行理财产品的动力不足；二是随着非标准资产监管的加强，市场合格资产的缺乏在一定程度上削弱了银行的积极性，导致当月理财产品发行总量下降。

关注:中长期产品成为主流

据记者了解，近年来，中长期银行理财产品的比重长期保持在40%以下，但这种情况自今年年中以来有所逆转。据《溥仪财富》统计，从年中开始，三个月以上的产品占比一直保持在40%以上，最近连续三个月上升，比年初上升了10个百分点。

事实上，自10月份以来，《关于加强商业银行存款偏差管理的通知》持续发酵，银监会今年7月发布的35号通知提出了一系列实现银行理财回归资产管理业务的规定，明确指出“金融产品之间不得相互交易，不得相互调整收益”。

据分析，在监管当局的约束下，银行理财产品以资金池的形式相互交易，调节收益，实现期限错配和资本错配的运作模式。分析表明，银行很难通过推出短期理财产品和配置长期资产来实现期限错配溢价，因此一些银行转向发行长期产品。

一些分析师指出，除了监管部门出台的一系列市场监管政策外，当前货币市场流动性宽松也使银行失去了发行短期理财产品的动力。据业内人士称，在利率市场化和货币宽松的背景下，未来产品回报可能会下降。不考虑流动性，越来越多的投资者倾向于选择长期产品来锁定回报。

收入:6%的年化增长率，产品赢得很快

在预期回报率方面，专家认为，货币市场基金自今年年初以来一直处于宽松状态，银行理财产品的平均预期回报率也受到了影响。

据行业分析师称，今年的市场资金继续宽松，对降息和RRR降息的预期强劲。年底时，这些基金可能仍然相对宽松。银行理财产品的平均预期收益率肯定不会重现去年的趋势，可能会继续在5%左右波动。在年底资金相对紧张的节点，理财收入有望小幅上升。相对而言，回报率较高的公司将专注于长期产品。

理财规划师林倩倩也表示，今年年底理财产品的收益率将高于往常，但要重现去年年底6% ~ 7%的年化收益率将有些困难。因此，如果近日有年化率接近6%的理财产品，我们必须密切关注，如果错过了，就很难再见到它们。此外，当资金翻来覆去的时候，中间会有一个空时间表，收入也不会高很多。

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2015年2月4日