降息频频 三类理财产品助你保7%收益目标

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中国央行周六晚间宣布，将从3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款的基准利率。一年期贷款基准利率下调0.25个百分点，至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点，至2.5%。同时，结合利率市场化改革的推进，金融机构存款利率浮动区间上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他档次的存贷款基准利率和个人住房公积金存贷款利率也相应调整。这仅仅是去年11月降息后的三个月。

各机构普遍预计，今年仍将有2至3个降息时间窗口。对于普通投资者来说，尽管抵押贷款利率已经下降，但金融管理、定期存款和国债等投资工具的收益率也将下降。许多人把年度财务管理目标定在5%-7%。《中国基金报》记者为你筛选了三种投资工具，让你的钱包在降息周期中找到一个安全的避风港，并适当获得7%左右的收益率。

a股

还有7%的降息品种

具有约定回报率的A级债券通常被视为相当于年度股息的债券，大部分A级债券基本上没有违约风险，这是“7%”的最佳目标。但是，目前a股的折现率较低，耐心的投资者可以等待时机进行干预。

投资分类A需要知道两种回报率——约定回报率和隐含回报率。首先，看看商定的回报率。根据吉思路的数据，目前有三个等级基金的约定收益率超过7%，即建行中央电视台金融50a、通汇100a和中小a股，分别为7.25%、7%和7%。此外，全国清洁生产基金环保甲、银华瑞吉斯、食品甲、医药甲和房地产甲的约定收益率也达到6.75%

隐含回报率比约定回报率更重要。所谓的隐含约定回报率是指以相当于实际付款的当前价格购买甲级产品所获得的年度约定年化回报率。根据兴业证券的数据，截至2月26日，只有一个可持续评级A的隐含收益率超过7%，即深湾收益，隐含收益率为7.05%，其余约为6%。与去年底相比，隐含回报率超过7%，超过30%，所以现在甲级的收入没有那么有吸引力了。

这与年初以来债券市场的走势有关。华宝证券表示，随着债券收益率的下降和私人债务违约风险的上升，A级作为一种无信用风险的固定收益产品受到追捧。目前，甲级有点无味。投资者可能希望在股票飙升、a股不再受追捧时，使用证券账户买入。

投资分类a还需要注意三个细节。首先，降息将影响分类a股的商定回报率。一般情况下，每年1月1日将对a股的约定收益率进行调整，但有些会根据产品的成立时间进行调整，中欧史圣成长、华商中证500等7种产品不做调整。因此，此次降息后，大部分甲级国债的收益率并没有立即下降，这是好事。

第二，不是所有的产品都能保证约定的回报率。如果有分级基金，则规定甲的约定收益率比3年期定期存款利率高0.5%。但是，在期末，如果母公司基金净值低于1元，a股和b股将按比例分担损失。

第三，贴现率往往是影响隐含收益率的重要部分，这是投资者需要注意的最重要的方面。相对而言，指数级基金波动性更大，更适合投资者的波段操作。当b股的溢价较高时，一些基金在套利b股时会折价出售a股，但这正是a股便宜的时候。

综上所述，a股的投资成本较低，因为它是由证券账户操作的，它有很强的流动性，但它要求很高的投资专业性，所以投资者可以利用资本套利和股市暴涨来获得便宜，缺点是他们需要等待很长时间，这不适合懒人投资。

玩新基金，成为新手

8%的收入或标准

长江证券的一项研究数据显示，2014年代新基金表现抢眼，平均收益率高于8%，收益率曲线基本呈直线上升。2015年，首次公开募股继续蓬勃发展，这是一个非常适合散户投资者的产品。

投资者可以从今年两轮新股发行的成功名单中看出新基金的投资能力。数据显示，在1月12日至17日的一周内，共有22只新股发行。从点击率和入围人数来看，国泰民安、长城久新和南方对冲基金在打新基金方面表现最为突出。2月9日至13日，共集中发行24只新股，其中受冲击最大的是国联精选、国泰的结构转型和灵活配置、国泰的人民利益、南方对冲、荣通同泽、宝应祥瑞的养老金、国联德胜安信、国联同赢、鹏华品牌传承等。

总体而言，国泰的结构转型、金融整合、广发趋势优化、工银瑞信的新财富、招商引资、国联人的新选择、华安的新活力、国泰人民的利益、鹏华品牌的传承、宝应祥瑞的养老等都取得了良好的新成绩。

除了查看新的获奖名单之外，投资者还应跟踪分配给基金的新股规模，并估计新股市值与净值的比率。第二，有必要研究空新股的成长性，因为不同新股的表现差异很大。第三，虽然分配给单只基金的股票数量很少，但如果单只基金分配了大量的股票，就会有一定的投资价值。

配置新资金时应注意两点。首先，发行更多新股的基金往往成为套利的目标。许多基金公司会选择暂停认购以防止套利，但一些品种并没有完全关闭，因此存在一定的套利机会。

第二是为套利支付认购费和赎回费的成本。如果按40%的认购费1.5%和赎回费0.5%计算，成本约为1.1%。只有当预期收入大大超过这一成本时，套利才是值得的。最好注意的是，有些基金在做活动时可以避免认购费用，而保本基金的赎回费用更高，有的甚至达到2%。套利时要注意成本，不要因为小损失而赔钱。对于没有多少闲暇时间的投资者来说，达到7%的目标并不难。但是不要急于在一批新股上市前赎回，这样你会错过上市后的大红包。

互联网金融产品

补贴+创新吸引注意力

2014年，金融产品深深地触及了网络，小伙伴们被创新浪潮淹没了。2015年，这一趋势可能会继续，收入高于7%的产品可能会在这里被方便地“搜刮”。

据《中国基金报》统计，目前流行的网络金融产品有三种:票据产品、网络保险产品和金融机构投融资平台产品。这三种产品的相应收率一般在6%~8%、5%~7%和5%~8%之间，其中优良产品值得关注。此外，互联网的“补贴经济学”依然存在，互联网的创新能力依然很强。通常会有突破10%的新产品来吸引小伙伴，对此可以给予适当的关注。

具有“银行信贷”金字招牌的票据融资产品自诞生以来，也受到了市场的欢迎。虽然之前有新浪金融平台延迟支付事件，但各大机构仍积极参与。例如，国美在线还宣布将于3月1日正式推出首个票据融资产品——“美国银行券”，预计年化收益率将在6%~8%之间，仍然具有吸引力。目前，参与者不仅包括阿里、JD.com、苏宁等互联网巨头，还包括民生银行、平安等金融巨头，并有大量专业金融网站涉足这一领域。投资者选择这类产品只有两个标准。一是比较周围的收益率，在制造新产品时注意一些“补贴和利润”；第二，选择信誉好的机构或大型互联网企业和大型金融机构。他们发行的产品更可靠。

自阿里金融去年推出“娱乐宝典”以来，京东、网易、百度(微博)等互联网巨头纷纷推出类似产品，多数产品的收益率超过6%，门槛低至1元。中国基金报记者从淘宝赵彩宝平台上发现，目前销售的各种万能保险的收益率为5.5%~6.9%，门槛大多在1000元左右。在淘宝保险渠道，许多保险公司，如宏康人寿保险、珠江人寿保险、国华人寿保险、昆仑健康保险和光大人寿保险，都推出了预期年化收益率为6%甚至7%以上的产品。平安集团子公司金鹿推出的保险产品“傅莹人寿”，目前有366天和365天两个投资期，收益率分别达到7.1%和7.2%。

小伙伴应该注意两点。首先，这类产品通常流动性不高，提前赎回需要一定的成本。其次，最重要的是这个产品可能达不到预期的回报率。

此外，金融机构的小额贷款平台产品也值得关注。目前，有宝商银行推出的“小马银行”、招商银行推出的“小企业电子家园”、鲁法克斯和兰州银行平安集团推出的“电子金融电子贷款”、民生部推出的“民生助学贷款”等。产量也相当可观。例如，文英安业和文英安业在lufax平台下的当前收益率分别约为8.4%和7.5%~7.8%。其他平台的产品收益率一般超过7%，比其他小额贷款平台更可靠。

此外，需要指出的是，利率市场化和金融脱媒是大势所趋，互联网金融产品短期内仍可能处于高位。然而，从长期来看，社会无风险利率将在降息周期中下降，这类产品的收益率也可能下降。金融平台对新产品的补贴转瞬即逝，所以最好尽早安排。