看清产品收益说明 明明白白选结构性理财产品

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(本文的前提)最近，在理财产品市场上，最常见的产品是结构性产品，但考虑到产品的特点与传统理财产品有很大的不同，大家在购买时也应该阅读损益表。

明确选择结构化理财产品

银行理财产品的年化回报率可达15%？是的，你没有弄错。最近，许多银行推出了具有“亮眼”收益的理财产品，如花旗银行、农业银行(报价601288，咨询)、汇丰银行、广发银行、南京银行(报价601009，咨询)等。

据溥仪财富(Puyi Wealth)发布的每周银行理财报告显示，从5月16日至5月22日，共有67家银行发行了800种理财产品，较降息后第一周的发行数量有所增加，同时共有65种预期收益率为6%以上的机型较前一周大幅增加，最高的一种预期年化收益率超过17%。

但是，投资者应该注意的是，这些预期收益较高的产品大多是结构性产品，而结构性产品的基本设置决定了它们的收益是不确定的。因此，投资者不应认为这种高回报是必然的。

请清楚地查看产品收入描述

结构性理财产品的收入一般在一定范围内，有一个最佳预期和一个最差预期。在产品推广中，最好的期望通常被表达为期望的回报率，但是投资者应该在心里清楚这可能不是你能得到的最终收益。

以南京银行“聚信结构1501第4期”人民币理财产品为例，关联目标是理财产品名义到期日15:30上海黄金交易所au9999合约的收盘价。

在理财产品到期日，如果au9999黄金在15:30的收盘价不低于目标开盘价(理财产品投资收益起始日15:30的收盘价)3%(触及条款)，理财产品到期日的预期年化收益率为3%。如果au9999黄金在15:30的收盘价比开盘价低3%且不低于开盘价8%， 理财产品将按照预期年化收益率3%+1.5 × [1-(理财产品到期日关联目标的收盘价)→(理财产品投资收益开始日的指数收盘价)-3%]向投资者支付收益。如果au9999黄金在15:30的收盘价比理财产品到期日的开盘价低8%,理财产品到期日的预期年化收益率为

显然，该产品是一个黄金价格看跌产品。当黄金价格下跌达到8%的临界值时，收益率可以达到最高的10.5%。如果没有，最低收益率可能是3%。

目前，市场上的一些结构性产品是成对出现的，即在同一时期有熊市和牛市的产品。例如，农行与沪深300指数挂钩的人民币理财产品持续35天，到期日的沪深300指数收盘价与期初进行比较。最高和最低回报率分别为8.2%和1%。

因此，对于投资者来说，选择结构性理财产品不仅取决于最高回报率，还取决于达到标准的可能性。如果设定的触发事件与你的判断相反，如果你看涨或看跌，或者如果区间太大，就可能无法实现，那么就很难实现这样的预期回报。然而，一旦无法获得最佳回报，结构性产品的最差回报往往会低于其他类型理财产品的预期回报，而且你可能最终会白干一场。当然，你应该为此做好准备。

净值产品增加

与结构化产品的数量一样，也有净值产品。工行、农行、中行、建行等20多家银行推出了相关产品。

封闭式净值理财产品的收益率相对较高。例如，上海浦东发展银行89计划2015年的预期收益率为6.1%，期限为336天，而开放式净值理财产品的收益率较低，但流动性明显高于前者，可作为备用资金池，满足投资者的进退需求。现在，净值理财产品通过网上银行和手机银行购买和赎回。