山西信托产品陷兑付危机 代销银行被指把关不严

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上述信托产品的持有人李告诉《证券日报》记者，去年年初他有一笔投资。当咨询银行购买什么产品更好时，银行账户经理向他推荐了这个信托产品，说风险低，收益高。然而，他后来发现，在产品发行之前，联盛的其他相关信托产品已被延期。

受托银行相关人士告诉记者，高端信托理财产品是向合格投资者发行的，银行只是代理。在购买过程中，投资者需要与银行签署一份投资者声明，这意味着投资者知道他们所有的权益，并且在认购过程中信息是完全对称的。更重要的是，银行不可能与已经出现且无法赎回的项目合作。

延期付款警告风险

根据山西信托官网数据，山西信托新余15号(一期)集合资金信托计划于2013年2月4日出台，共募集信托资金5亿元，签订信托合同161个，自然人客户161个。信托计划符合招聘要求，于2013年2月22日正式成立，信托期限为“12+6”个月。

根据这一时间，该产品最迟应于今年8月进行清算，但遗憾的是，由于联盛重组缺乏进展，投资者的赎回愿望尚未实现。

据记者了解，新余15号并不是唯一一个因为陷入山西联盛债务漩涡而无法及时赎回的信托产品。

更难理解的是，新余15号发行后，山西联盛并没有出现资金链紧张的情况，早在2013年初，相关产品就出现了延迟，但新余15号仍然成功发行。

2011年6月和7月，山西信托发布了《山西联盛能源投资有限公司股权投资集合资金信托计划》，一期和二期共投资10亿元。第二阶段信托计划的产品期限为18+6个月，即“设立一年半后，融资人有权选择延长六个月。”2013年1月9日，山西信托宣布，根据信托合同，上述信托计划的第二阶段延长6个月，至2013年7月28日到期。

此外，北京信托此前发布的“联盛能源产业投资集体信托计划”也已延期一年。据业内人士称，尽管无法判断企业是否无力支付，但机构保持谨慎应该就足够了。

记者在采访中发现，上述银行的部分持有人购买的其他信托产品，在购买新余15号之前都是正常支付的，因此没有对该产品涉及的公司进行详细调查。一个持有者说他是银行的老顾客，账户经理当时买产品的时候没有卖太多，他是出于信任才买的。

据不完全统计，为了获得充足的融资，山西联盛近年来通过信托融资达到了83.61亿元。

联盛重组仍没有时间表

目前，山西信托回复持有人“山西联盛重组暂无进展”，委托银行则表示“请等待重组方案”。一位持有人告诉记者，“产品一年期限到期时，银行解释说由于重组需要延期6个月，利息按照前一年的合同支付，银行贷款利息(即6%)在接下来的6个月支付。8月，该行表示，第一次重组失败，现在正在进行第二次重组，以便投资者可以继续等待。

一位持有人表示:“一些投资者正在国内等待资金，而联盛的重组根本没有时间表，因此我们认为它将被无限期推迟。”

据业内人士称，根据合同，银行在销售产品和以佣金为基础推荐产品时几乎不需要承担责任，信托公司承担的责任非常有限。

在一般风险警示函(格式合同)中，订立合同的各方将同意信托公司根据信托计划文件管理信托财产所产生的风险由信托财产承担；因信托公司违反信托计划文件和不当处理信托错误造成的损失，由信托公司以其固有财产予以赔偿。赔偿不足的，由投资者自行承担损失。

银监会2013年发布的《银行业消费者权益保护指引》明确规定，银行业金融机构在产品销售过程中应严格区分自有产品和委托产品，不应混淆或混淆两者的性质，误导银行业消费者销售金融产品。

“在销售过程中，只要明确信托产品是以佣金为基础销售的，买家对自己的盈亏负责，即使信托产品出现亏损，银行也不承担责任。一位知情人士表示:“打破严格的赎回机制、顺应市场并没有错。”

寄售行相关人士告诉记者，我行风险控制要求非常严格，寄售项目由分行上报总行，总行审核通过后才能进行后续操作。由于审查门槛高，与之合作的信托公司都是在行业内享有良好声誉的大型公司。过去，以佣金为基础销售信托产品时，不存在产品无法赎回的情况。如果信托公司已经无力支付，银行绝对不可能与之合作。

记者注意到，《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定，信托公司委托商业银行办理信托计划收付时，应明确双方的权利和义务，商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划投资风险。此外，信托公司可以委托商业银行向合格投资者推出信托计划。

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