股市带火挂钩股票型银行理财 并非适合所有人

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理财产品并不适合所有人，其主流客户往往是具有投资经验和风险偏好的投资者。

增加关联股票银行的财务管理

据Yinxian.com统计，2014年第三季度，22家商业银行发行了858种结构性理财产品，同比增长16.73%，同比大幅增长95%。其中，与股指挂钩的结构性理财产品有235种，占27.39%。

值得注意的是，在与股指挂钩的235种结构性理财产品中，有205种产品与沪深300指数挂钩。与今年第二季度相比，今年第三季度与沪深300指数挂钩的结构性产品数量增加了51%，是今年第一季度的2.05倍。

此外，中国经济网记者还注意到，在与股票挂钩的产品中，从购买门槛来看，由于此类产品的风险特征高于固定收益产品，除个别产品起价为5万元外，大多数产品的门槛都是10万元，招商银行的产品甚至需要起价100万元。

就预期回报率而言，尽管受到降息和资金宽松的影响，银行理财产品的回报率在过去两周内并未下降。收益率下限设定为0.5%，与当期利息相同，平均为1.38%，但有些产品达到4.7%-4.8%的高水平。收益率的上限一般在7%-9%之间，平均为8.19%。

据《证券日报》报道，Yinxian.com相关人士表示:“银行之所以增加沪深300指数结构性产品的发行，主要是得益于国内a股市场的小牛市场，以及a股市场。投资者投资a股的热情再次点燃，银行也希望通过发行与沪深300指数挂钩的结构性产品来吸引投资者。"

专家:尽力而为并不适合每个人

尽管最近股市上涨势头良好，但业内人士提醒，与股市挂钩的结构性理财产品并不适合所有人。一家股份制银行的财富管理经理表示:“与股票挂钩的结构性理财产品的主流客户往往是有投资经验和风险偏好的投资者。相对而言，一些经验较浅的谨慎投资者在选择产品时需要对目标市场有足够的了解和理解。建议尝试风险水平较低的简单结构性理财产品。”

此外，结构性理财产品的最大区别在于收益与挂钩目标的趋势相关，存在很大的不确定性。Yinzhou.com分析师尹艳敏认为，从实现到期理财产品收益的角度来看，与利率挂钩的结构性理财产品相对稳定，实现预期最高收益率的概率较高；与股票、基金和指数挂钩的结构性理财产品风险相对较高，实现预期最高回报率的可能性较低，产品结构复杂，对投资者投资体验的要求相对较高。

还应该提醒的是，股市上涨越多，收入就越高。据中国经济网记者报道，如果股市涨幅远远超过当时设定的障碍价格，根据结构性理财产品设定的规则，只能按照最低收益率标准支付。对于许多关联结构产品，其初衷是希望产品适合在一个相对稳定的范围内波动，这样投资者可以在期末获得更好的回报。因此，投资者在购买这些产品时，不仅要量力而为，还要考虑产品设计和进入市场的时机。(中国经济网记者魏敬庭)

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2015年2月4日