年化收益率20%背后：P2P平台集体赔本“烧钱”

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一边疯狂烧钱以支撑回报率，一边寻求融资以赔钱赚钱；20%的高回报率使p2p平台成为投资的新宠。

《消费者报告》以30个市场规模较大的p2p平台为对象。根据2014年1月至11月的经营数据发现，Jiurong.com的平均年化收益率最高，达到20.39%，而lufax的平均年化收益率最低，只有8.6%；然而，只谈回报率而不谈支付成本的评价是"玩流氓"；大多数平台将收取不同的取现费和债务转让费。此外，包括金鹿在内的10个平台免收投资管理费，24个平台免收充值费。

即便如此，大多数p2p平台仍然不怕“还没有盈利”；这给普通金融消费者投下了“不可靠”的阴影。

Jiurong.com的回报率最高

根据网上贷款主页的数据，2014年中国p2p行业综合利率呈现逐月下降的趋势，从今年2月的21.63%下降到11月的16.3%。

《消费者报告》选择了30个市场综合评价较高的p2p平台。根据2014年1月至11月的运营数据，发现半数平台的平均收益率低于16.3%；lufax的年均回报率最低，为8.6%；Jiurong.com的年平均回报率最高，为20.39%，相差11.79%。

也就是说，如果12月份投资限制在10万元以内，本金和利息一次性还清，扣除平台管理费后，lufax和Jiurong.com的投资者收入至少相差9724元。

曾在一家p2p组织工作的陈星告诉《消费者报告》，收入如此之低的原因是不同的p2p平台有不同的背景和市场定位。“像lufax这样的平台得到了公众的高度认可，因此它们不必依靠高回报来吸引投资者。然而，如果中小型平台想要快速打开市场，推出高收益产品是最快的方式。”在他看来，这是一个典型的现象，将出现在行业的早期阶段。随着未来市场的规范化和投资者教育的普及，大家将不再盲目争夺回报率。“保持高回报率，除了平台。发帖时，不可避免地要提高借款人的利率，这将放大借款人的违约风险，这对整个行业都不利。”

Jiurong.com的郭杰认为，“Jiurong.com的收益率在业内不算太高，属于中间利益平台。”

同样，对于积木来说，回报率也不算太高，积木公关总监王一超认为，回报率高不一定就好。投资者的收入是借款者的成本。我们从不追求超高回报，而只追求长期合理回报。他告诉《消费者报告》，“未来回报率将保持相对稳定，并可能略有下降。”

有相当多的管理费提取费

然而，对于投资p2p的投资者来说，除了赚取利润之外，他们还需要向平台支付一定的费用。

首先是充值和取款费。据记者了解，投资者通过第三方支付在p2p平台上充值和取款。大多数第三方支付都需要一定的手续费，但有些平台选择代其支付手续费:在30个p2p平台中，有24个平台可以完全免费充值，8个平台可以正常取款。

在正式投资获得收入后，用户还需要向平台支付一定的管理费:在30个p2p平台中，包括lufax、构件和优惠网络在内的10个平台免交投资者平台管理费；联创网、汇通易贷、Touna.com等10个平台统一收取用户收入的10%作为管理费；其他平台，如Jiurong.com，有不同的用户水平和不同的管理费，从2%到8%不等。

以汇通易贷为例，根据其平台公布的近3000万用户收入，投资者支付的平台管理费可达300万。汇通易贷集团董事长黄平对记者表示，“这笔钱还被用作平台收入。”部分原因。”

同时，22家公司允许投资者在中间转移未到期的财务管理目标，但不同平台的转移费用也不一样，只有新新贷款和易贷网是完全免费的。

大多数p2p平台都无利可图？

即便如此，上述费用对平台的收入贡献不大。

Jiurong.com规划总监郭杰向《消费者报告》透露，Jiurong.com的利润来源包括线下贷款服务费、投资者利息管理费、逾期罚息和按揭车辆处置，但贷款服务费是最重要的一项。新新贷款副总裁助理朱杰也告诉记者，“新新贷款的主要收入来源是借款人”。

《消费者报告》的记者称Jiurong.com的贷款经理为普通借款人。另一方表示，Jiurong.com的主要业务是短期汽车抵押贷款。根据贷款人的资质，月利率为3%至3.5%。即10万个月期间，借款人需支付利息9000元至10500元。

按照Jiurong.com的平均借款利率，10万3个月的总投资收入约为4600元。“我们从今年3月开始盈利，月利润在30万到50万左右。”Jiurong.com规划局局长郭杰告诉记者。

然而，p2p行业作为一个整体似乎并不悲观。旧p2p平台之一的人人网贷款，直到2014年9月才宣布收支平衡。平宝集团首席财务官姚博也公开表示，lufax仍无利可图。据陈星称，市场上几乎所有的顶级p2p平台都还没有盈利。“虽然p2p市场的贷款利润差距很大，但大家都还处于观望阶段，大部分收入都花在了广告上。宣传和人才引进。”

大厦公共关系总监王一超(音译)并不害怕“尚未盈利”的现状。他告诉记者，“目前积木的收入主要来自向借款人收取的平台管理费，但由于行业仍处于发展初期，盈利模式仍处于探索阶段。”

复旦大学国家模型软件学院副院长刘刚曾指出，盲目用钱来提高产品的收益率和企业的流动性、支付能力，是一个致命的隐患。

应采访者的要求，陈星被假定为化名。

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