最牛养老理财：“颐享阳光”每月一赎 定存+2%

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根据国家统计局的数据，2013年，中国老年人口将达到2.21亿，约占总人口的16%，平均每年增加860万老年人。

养老金融资正成为一个巨大的市场。

目前，各银行发行的专属理财产品大多为短期理财产品，在购买门槛、风险和收益方面与传统理财产品没有太大区别，只是强调保本的安全性，部分产品的收益略有上升。否则，它们基本上与真正的养老金财务规划和养老金服务无关，长期养老金的概念也不明显。

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然而，有许多“异常值”。最近，光大银行(行情、资本、股市、咨询)推出了一款针对老年人的理财产品，该产品持续15年，每月赎回一次。基准回报率为“一年期定期存款利率+2%”。从持续时间和收入保障来看，该产品可被视为银行“最佳”的老年理财产品。

长期银行养老金理财产品稀缺

“优于cpi”的表述并不少见。几乎所有致力于养老的财富管理产品都在短期内将其收入锁定在cpi水平之上。然而，大多数银行对长期表现优于cpi缺乏信心，尤其是与养老保险相关的通胀水平。

自去年以来，老年理财产品的数量大幅增加。上海银行曾是发行老年理财产品最多的银行，主要由“蔡慧人民币养老无忧”和“蔡慧人民币日新月满(不含老年人)”两个系列组成，分别为保底收益和非保底浮动收益，期限不到半年，预期收益率在4.3%至5.8%之间。

还有一些银行发行长期老年理财产品。去年，招商银行(市场、资本、股票、咨询)推出了一系列产品，持续1092天，保证浮动收益，并以91天为一个“投资周期”，复利。投资者可以自由选择申请赎回或进入下一个投资周期。上海银行还发行了各种期限为365天的产品。

但是对于老年产品来说，即使三年也还是不够的。在目前的产品中，很少有期限超过3年的养老理财产品。因此，光大已有15年历史的理财产品“享受阳光”脱颖而出。

据了解，该产品将于6月18日发售，属于保本浮动收益型。产品成立一个月后的每月15日为赎回日，投资者可以自由申请赎回，也可以赚取多种利息。该产品的基准收入设定为“银行一年期定期存款利率+2%”。如果实际投资业绩超过基准，光大银行将收取超额收入的20%作为管理费。如果实际投资业绩低于基准，光大银行将按季度用今年提取的业绩奖励弥补实际收入。

这意味着除了保本策略外，该产品的收入水平也将得到保证。在目前1年期人民币定期存款利率为3%的基础上，光大银行该养老金产品的基准收入水平将在5%左右，不排除该养老金产品的基准收入在未来由于银行定期存款基准利率持续上升而继续增加的可能性。

养老金cpi下的养老金财务管理

“这种产品不同于老年产品。它的目标是超越光大银行的养老金cpi指数，保持收入的中低波动，追求绝对回报。同时，我们希望通过长期投资和多样化的投资配置，我们能够跨越经济周期，克服通货膨胀。”光大银行资产管理部总经理张旭阳表示。

目前，我国还没有专门的指标来衡量老年消费。如果简单地用全国平均消费指数来衡量老年消费，我们将面临很大程度上脱离现实的困境。中国光大银行率先解决了这个问题。

在推出“享受阳光”养老理财产品的同时，光大银行也推出了养老金消费指数(养老金cpi)。与统计局公布的cpi不同，养老金cpi用于衡量退休生活面临的通货膨胀水平，各数据的权重根据老年人的消费特点进行适度调整。例如，未来消费价格的国际联系和进口通货膨胀的影响得到适当考虑；适度提高医疗保健、房租水电和家庭服务分担的比重；引入权重为10%的美国cpi作为消费国际化趋势的调整项目；引入权重为10%的商品指数作为进口通货膨胀的调整项目。

据了解，光大银行构建的养老金消费指数在过去大部分时间都超过了统计局公布的cpi，最高点超过了2%。“主要原因是，在过去10年里，与家庭服务相对应的劳动力成本、租金和保健产品价格迅速上涨。相比之下，养老金的消费物价指数比统计局的消费物价指数更接近养老金的实际通货膨胀水平。未来，光大银行将继续优化指数。”张旭阳分析说。

对于光大的养老理财产品，清华大学教授和中国企业年金专家评审委员会专家杨燕绥表示，“从这个养老产品的角度来看，它不同于其他简单的养老储蓄理财产品，而是在养老计划上。终身财务管理的转变已经初步看到了它的养老功能。”

事实上，光大银行在养老金融资方面的布局不仅仅是一种产品和一个指数。据张旭阳介绍，光大银行的养老金融服务体系已经建立，基于“享受阳光卡”养老终身账户，提供养老金融产品、便捷金融服务、养老健康服务、旅游服务等多方面服务。

"到2035年，中国将进入超老龄化社会，老年人口占20% . "杨燕绥认为中国的养老问题将会越来越严重。