低利率时代 家庭资产配置应顺势而为

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随着低利率时代的到来，如何管理好家庭财富，以保持和增加家庭财富的价值？日前，在广发银行财富论坛上，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵评论说，第三季度中国经济增速继续下滑，需要不断加大政策力度，加大激励力度，对症下药，保持稳定。自下半年以来，许多财政和货币政策不断出台，如降息和RRR降息、结构性减税、信贷资产再融资等，对稳定经济下行起到了积极作用。所有这些都与个人投资者的投资决策密切相关。

广发银行个人银行部总经理鲁世峰表示，在新常态下，投资者应把握大势，反思自身需求，做好安排，趋利避害，抓住机遇。在经济转型期，个人投资者必须利用这一趋势，根据经济周期和波动判断国内外经济趋势，并结合自己的家庭理财目标制定合理的资产组合。

目前，中国经济正处于从衰退到复苏的过渡阶段。在一定时期内，政府将继续通过宽松的货币政策、降息和RRR降息来支持经济复苏和提高流动性。因此，国内债券资产和海外美元资产是投资的首选。

家庭财富管理的目标是合理分配家庭资产。因此，盈利能力、风险和流动性是个人投资者在选择投资产品时应该充分考虑的因素。同时，应根据个别家庭的实际情况，即根据生命周期和经济周期来选择比例。

广发银行个人银行部财富管理与私人银行中心总经理姚永平建议，应通过短期、中期和长期的合理资产配置来实现最佳平衡。短期资产，即现金资产，一般用于一年内的生活费用，如旅游和改善生活消费等。投资短期资产时，流动性是首要考虑因素。您可以投资流动性好、收入稳定的产品，如一年内银行的短期理财产品、银行的贵金属交易平台等可以灵活存取的资产。中期资产投资一般持续1年至3年，是保持和增加资产价值的主要力量，目的是获得稳定的利润。现在我国已经进入低利率金融管理时代。在这种背景下，我们可以选择债券基金和股票基金。个人投资者可以采用固定投资策略或逢低买入策略积累股票，以获得中长期的良好回报。3年以上的长期资产一般用于转移风险和维护家庭经济稳定，保险产品是长期资产的典型代表。

自2014年以来，欧洲、日本、中国和许多新兴经济体经历了经济衰退和经济衰退。然而，美国经济逆势强劲反弹，繁荣指数攀升。随着美国经济的强劲复苏，美元的牛市模式变得越来越清晰。

吕士风认为，人民币汇率的国际化和市场化是一个明显的趋势。人民币汇率的波动频率在未来可能会更加频繁。在某些特定时期，个人投资者有必要合理使用外币资产来对冲资产配置中的汇率风险。投资强势货币国家(如美国)的资产是一个不错的选择。虽然明年人民币贬值的可能性很低，但从资产配置国际化的角度来看，由于美元在中期内将继续走强，美国资本市场甚至实物资产将同时受益，因此海外资产配置是配置美元资产的首选。