银行理财收益率走低 客户经理转推高提成保险

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自去年年中以来，银行理财产品的整体收益率水平略有下降。最近，央行再次下调RRR利率以释放流动性，这将促使银行理财产品的收益率在中长期内继续下降。

近日，《证券日报》记者走访了北京几家银行，发现目前市场上销售的银行理财产品收益率普遍较低，国有银行的收益率更低。业内人士认为，中长期来看，理财产品的收益率将继续下降。不过，春节前，银行理财市场可能会出现短期小收益率峰值。

在走访银行期间，记者还发现，许多账户经理放弃销售银行理财产品，转而推荐银行销售的保险产品，但以“高息保本无风险，一年后可收本金和利息”为卖点的说法被怀疑误导投资者。

理财产品的收益率较低

自去年以来，银行理财产品的收益率一直在下降。一般来说，央行的RRR降息与银行理财产品的收益率呈负相关。根本原因在于，央行的RRR降息举措将向市场释放资金，银行不需要通过高收益理财产品吸收存款。据了解，1月份，银行理财产品的平均预期收益率持续下降。

Wind的最新统计数据显示，2015年1月，共有280家银行发行了5488种理财产品，同比下降19.52%。公布的5309种产品的平均收益率为5.19%，比上个月下降0.02个百分点。

根据溥仪财富监测数据，上周43家银行共发行了676种理财产品，发行银行数量较上周减少了15家，产品发行量减少了60家。在发行的理财产品中，有145种保底浮动和保底收益理财产品，占市场的21.45%；非担保理财产品531种，占市场78.55%。上周，共发行658种固定收益人民币理财产品，其中19种理财产品在一个月以内，平均预期收益率为3.55%，较上周下降44个基点；一个月至三个月的理财产品有358种，平均预期收益率为5.18%，与前一周基本持平；3个月至6个月的179种理财产品，平均预期收益率为5.24%，较上周下降11个基点；6个月至12个月的81种理财产品，平均预期收益率为5.09%，较上周下降36个基点；有21种理财产品的期限超过一年，平均预期回报率为5.69%，较上周上升16个基点。

一家大型国有银行的账户经理告诉记者，在宽松的货币政策背景下，银行理财产品难以保持高回报，但金融机构之间存在结构性差异，一些城市商业银行和股份制银行可能会发行预期回报更高的理财产品。

“央行的RRR降息为市场释放了长期流动性。从长期来看，以固定收益资产配置为主的银行理财产品收入仍将下降，预期收益率超过6%的产品也将减少。一位业内人士表示:“在各种因素的影响下，如今的银行财务管理已不能单纯地为规模而战，而是朝着更加规范和多样化的产品类型方向发展。”

警惕“存款变更政策”

记者在走访银行过程中发现，许多账户经理放弃销售银行理财产品，转而推荐银行销售的保险产品，在后续的保险营销过程中，往往会出现销售误导问题。记者发现，在推出保险产品时，账户经理以“高利息、保本无风险、一年后能收到本金和利息”为卖点，但显然，保险产品的分红或收益不应被描述为利息。

在一家银行网点，当记者说他想购买银行理财产品时，分行大堂经理劝阻记者说:“目前，银行发行的理财产品收益率正在下降，我行销售的保险产品收益率还可以。而且期限越长，成本效益越高。”

《证券日报》记者此前了解到，银行账户经理的考核在很大程度上取决于其产品的销量，而销售业绩可以占到工资比例的30%-50%左右。“销售佣金最高的是保险产品，可以达到5%(当然，保险产品销售的成功率远远低于其他产品)；其次是基金产品，从5 ‰到5 ‰不等。一般情况下，我行理财产品的销售没有佣金，但会计入销售额评估。银行理财经理自然会尽一切可能推荐佣金较高的产品，如银行保险产品和基金。”

“在向消费者介绍金融产品时，银行和保险公司都需要充分告知消费者产品属性。如果消费者在不知情的情况下购买，银行和保险公司会误导消费者。另外，购买银行保险产品后，有两个退保的机会，一个是15天的“犹豫期”，即在签订保险合同后的15天内，如果你后悔了，你可以要求退保并取回本金。另一次是客户服务人员的回访。购买保险后，客服人员会打电话询问是否要反悔。这时，他们可以要求投降。如果你在犹豫到期后退保，那么消费者可能会面临部分本金损失。”

据了解，为进一步加强银行保险产品的规范化销售管理，更好地保护消费者的知情权，监管部门正在研究推广银行保险产品销售的全程音像监控。据记者了解，许多银行网点对银行理财产品的销售进行了全程记录和记录，以确保销售过程的合规性和投资者意思的真实表达。同时，银行界人士也提醒，银行柜台人员推荐的"高收益"产品应该保持理性，产品的属性应该问清楚。如果有必要，他们可以自己记录和收集证据。