企业融资难调查：贷款5亿需要交费1000万

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困难和昂贵的融资问题多年来一直困扰着许多实体。目前，当中国经济增长放缓，实体企业需要低成本融资时，这个问题尤为令人担忧。

不久前，4月17日，国务院总理李克强先后四次访问CDB和工行，敦促商业银行“降低服务收费”和“尽量免收收不到的费用”。“我们的统计数据显示，融资成本表面上有所下降，但一些公司仍觉得‘感觉不到’。一个重要原因是融资成本不仅包括利率，还包括很大一部分各种‘费用’！”李克强说，实体经济是身体，金融是血液，但经济离不开身体。金融与实体经济应该相互依赖、相互促进、相互补充。

一个企业的实际融资成本是多少？除了贷款利息，费用是多少？《国家商报》记者走访了浙江省民营经济发达的台州、金华、杭州、温州等地的许多企业，发现企业要获得贷款必须支付一些“隐性成本”。

小微企业很难从大银行获得贷款

企业的融资成本是否高也是央行的职权，对此有不同的看法。最近公布的数据显示，今年3月底企业融资成本为6.83%，比去年年底下降12个基点，比去年同期下降50个基点。央行统计调查司司长盛松成表示，企业融资成本持续下降，融资形势近期有所好转。央行研究局局长雷璐认为，“尽管央行在去年11月和今年3月两次降息，但考虑到ppi较第一季度大幅下降，仍为-4.6%。扣除价格因素后，企业的实际融资成本仍然很高。”

从融资成本来看，企业的感受应该是最直接的。任先生在浙江台州拥有一家主要生产洗车设备的企业。他的产品在淘宝和京东销售，并销往海外。该公司拥有近100项专利，年产值约2000万元。

为了企业的发展，任先生从当地一家城市商业银行借了两三百万元。据了解，该笔银行贷款分为两部分，一部分是月利息约为5% (0.005元)的累积贷款；另一部分是抵押贷款，取决于工厂生产和房地产许可证，每月利息约为0.8~1分钟。

“如果我们去国有银行，我们肯定不会得到贷款。贷款规模小，他们没有理由贷款给我们。”任先生说，累计贷款要求企业在银行开户。当前付款在银行存在的时间越长，增加的点数就越多。贷款金额将根据积分进行转换。“总的来说，这部分名额不多，(两三百万)有一半。”

由于该企业资质不错，贷款规模不大，且营运资金充裕，通过两个股东的房地产抵押，任先生成功地获得了足够的资金用于企业的发展。不过，任表示，与其他银行相比，该行的贷款利率偏高，如果国有银行愿意向小微企业放贷，利率肯定会更低。“小企业贷款就是这种情况。如果没有财产或抵押品，需要担保公司，融资成本会更高。此外，在与担保公司打交道时，还有一些潜规则。”

温州中小企业发展促进会会长周德文在接受《商业日报》采访时也表示，在经济不景气的情况下，小微企业贷款越来越难。

隐性支出推高了融资成本

记者在采访中了解到，虽然很多企业获得了银行贷款，但融资成本并不低。例如，温州民营企业的融资成本在每月0.6%至1%之间。

据了解，企业实际融资成本主要包括银行收取的贷款利息和贷款咨询费、中介机构收取的评估费、保险费、审计费和担保费等。杭州某集团财务部总经理费先生说，正常情况下，5亿元的银行授信额度，除贷款利息外，额外成本约为2%，即1000万元。

对此，周德文表示，一些额外费用的存在是非常不合理的。他还认为，相当多的企业正在为银行工作，一些企业不堪重负，不得不停产或半停产。

浙江大学经济学院金融学副教授荆乃泉曾经对金华义乌的民营企业进行过一次专项调查。他告诉记者:“(我们)通过问卷调查和数据收集分析发现，银行贷款成本与企业实际财务成本之间存在‘虚高’现象，大约在2%至5%之间。”

相比之下，近年来银行贷款利率一直在下降。数据显示，2012年义乌银行贷款平均利率为5.48%，2013年为5.08%。

对此，荆乃泉指出“虚高”成本主要有两种类型:一种是显性成本，即指企业为获得贷款而必须支付的中介成本，如评估费、结算费、融资中介成本等。，构成企业融资的中间业务费用；另一种主要是指不同企业在不同情况下为获得融资而必须支付的隐性成本，包括支持存款的衍生成本、贷款偿还资金的借款成本以及其他成本。“银行向整个企业提供的平均贷款利息不高。这两部分支出是推高企业融资成本的“罪魁祸首。”景乃泉说:“有时候，银行会向企业收取贷款咨询费。费用设置更加灵活。为避免监管部分的相关要求，在基准利率上升一定比例的情况下，收取咨询费。满足银行设定的综合融资成本。”

按月支付利息会推高贷款利率

以义乌当地一家中型企业为例，该企业获得银行融资1.92亿元，其中贷款1.45亿元，银行承兑汇票0.88亿元，国内信用证3，800万元，合作银行7家。实际上，企业最终获得了约1.44亿元的自由支配现金，实际综合融资成本为10.02%。

在过去的一年里，公司在各种银行融资成本上总共花费了1474万元。其中，贷款利息支出约980万元，贷款利率在6.16%-8.25%之间，其中国有银行利率最低，城市商业银行利率最高；“购买存款”等支持存款的费用为70万元；票据贴现利息费用为108万元；中间业务费用支出276万元；贷款还款费用为30万元；费用及其他费用5万元；鉴定费、保险费等费用为5万元。

可见，实际综合融资成本“虚高”3.27个百分点，利息占总支出的“大部分”。

除贷款利率上升外，2013年上半年之前，义乌大部分金融机构的贷款利息按季度收取，从2013年下半年开始，贷款利息改为按月收取。杭州和其他地区也有类似的情况。费先生说，目前，银行按月收取更多的利息，而按季度收取较少的利息。银行采用不同的收息方式有什么区别？对此，国家商报采访了复旦大学经济学院金融学副教授沈洪波。他说，考虑到货币的时间价值，这一微小的变化使实际利率变相提高，而名义利率保持不变。“如果你一天收一次利息，那就是放高利贷”。

沈洪波指出，假设银行对企业的贷款年利率为6%，如果企业每年支付一次利息，名义利率等于实际利率；如果企业一年支付两次利息，实际利率为6.09%；如果企业一年支付四次利息，实际利率为6.136%……银行收取利息的次数越多，实际利率就越高。当企业一年支付12次利息时，实际利率为6.167%。

也就是说，银行将按季度而不是按月收取利息，企业实际承担的利率将提高0.031%，即贷款1亿元，企业需要额外支付利息3.1万元。

“存贷款”汇票拖累企业

“现在，工厂已经把它卖了。”宋说，她原本在广州从事服装业务，但2009年11月第二次回到杭州。她花了3500万元在杭州某县的经济开发区买了一家服装厂，开始生产女装和童装。

为了购买从德国进口的16台针织机、108台缝纫机及其他机械和原材料，宋女士将工厂抵押给一家国有银行，以获得1800万元的融资，包括1400万元的贷款和400万元的银行承兑汇票。

贷款一年后到期，银行要求企业先还清原来的1800万元，然后增加贷款金额400万元，即2200万元，再将2200万元的贷款变成4400万元的银行承兑汇票。

宋女士说，当时银行分行行长要求企业存入2200万元作为保证金，承兑汇票的期限为6个月。但是，由于购买原材料需要一手交货，购买进口设备需要现金支票，她一共花了300多万元现金，当时现金的月利率为1% ~ 1.5%。“事实上，银行的可用资金还不到1900万元。就这样，我损失了600多万元。”由于参与民间借贷等原因，宋的工厂被迫停产，最终资金链断裂，工厂被法院拍卖。据宋女士了解，这是一张“存贷款”票据，成本高，不适合自己。

在采访中，国家商报记者了解到，其他企业在票据贴现中有很多利息支出。上述义乌市中小企业票据年贴现利息约为综合融资成本的7.32%，贷款利息支出的11.02%。对于大型企业，这一比例可能更高。

提取存款和购买存款是很常见的

陈先生是杭州一家生化公司的首席财务官，该公司的年产值约为2亿元人民币。4月27日，他告诉记者，他的企业从四五家银行获得了1亿元的融资，全部是按揭贷款，企业贷款利率上升了20%以内，与实际融资成本基本吻合。“我们的企业资质比较好，如果(银行)有过多的咨询费和其他额外费用，那将是不相容的。现在合作的基本上都是国有银行。”

但是匹配存款是必不可少的。“在每个月底和年底，银行将要求存款，一般为贷款金额的10%左右。”陈先生说。

“拉存款”和“买存款”的现象似乎很普遍。义乌一家小企业负责人表示，支持存款的成本主要由两部分组成:一是归还贷款；第二，在季末提取存款。据报道，支持存款的比例为1: 1，这使得企业的资金使用成本迅速上升约2个百分点；季度末，企业提取存款的额外成本达到贷款额的1%，约为40万元。在过去的一年中，企业的配套存款成本约为120万元，而公司的融资余额总额为3950万元(其中600万元是由于保函的折算造成的)，贷款利息约为300万元。

虽然有些银行没有明确要求提取存款，但如果他们想获得更多的贷款，就必须提取存款，这是一样的。

总体而言，企业实际融资成本的“虚高”主要集中在配套存款支出和票据贴现支出上，而评估费和保险费所占比例较小。