人民币汇率波动：海外资产配置升温

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“最近，许多客户都来了解海外投资。在经历了一段时间的a股市场下跌和最近的人民币汇率调整后，一些客户开始寻求海外投资机会。”一位来自一家股份制银行的人士表示，该行推出了汇率掉期产品，以满足客户的对冲和投资需求。8月11日，央行宣布将进一步提高人民币汇率中间价的报价，即中间价应参照银行间外汇市场最后一天的收盘汇率。当日，人民币中间价大幅贬值1.8%，创历史最大跌幅。8月12日，人民币中间价进一步贬值约1.6%。人民币汇率的波动使得国内投资者开始关注海外资产配置。

Qdii基金很受欢迎

根据市场观点，随着人民币汇率的调整，主要配置全球资产的qdii基金将迎来一轮绝佳的投资机会。与此同时，人民币国际化正在跨越一个新的门槛，政府正在逐步放宽对个人和企业海外投资的限制。通过qdii基金进行海外投资将成为未来海外投资的主流。目前，中国正处于人民币调整的关口，也正是安排qdii基金投资海外的合适时机。

在基金主题选择方面，田甜基金认为，目前美联储加息仍在意料之中，qdii产品中的美元资产基金产品受到市场青睐。目前，在美国经济持续上升的背景下，房地产和股票基金可以长期持有，收入相对稳定。此外，黄金作为维持价值的重要工具，一直受到投资者的青睐。近一两年来，黄金价格波动加剧。愿意投资黄金的投资者可以借入黄金基金。此外，医疗健康是全人类的主题，对全球医疗行业趋势持乐观态度的投资者可以拿出这样的资金。

据银河统计，目前市场上有121只qdii基金，按投资区域分为全球、亚太、美国和香港。从收益来看，截至8月11日，在投资领域为美国的境内机构投资者基金中，表现最好的是广发美国房地产(USD)，同比增长2.54%；在全球投资领域的境内机构投资者基金中，中国银行全球战略的日增长量最好，增幅为2.79%；在投资领域为亚洲大学的qdii基金中，日涨幅最大的是广发亚太中高收益债券，涨幅为1.92%。

财富管理机构准入

“人民币的国际化正在加速，资产不能总是以单一货币计价。任何投资的实质都是确保购买力不会下降。”诺亚财富商业资源中心总经理陈坤才表示，海外资产配置可以分为两个步骤。

首先，标准是解决跨币种、跨类别和跨周期，而基本资产仍主要在中国市场。例如，美元风险投资、fof和海外对冲组合等产品可以解决国内资产分散、布局不合理的问题，可以有效分享风险投资/私募股权在经济转型中获得的红利。

其次，在跨货币、跨类别、跨周期、跨地区的基础上，即资产是全球分布的，也可以实现。据了解，诺亚财富已经与Oak Capital、tishman speyer等海外投资机构合作，为客户提供海外投资服务。目前，橡树园的困境机会基金、格非海外精选房地产母公司基金和欧洲房地产基金已经出售给国内投资者。

另一家国内财富管理机构CreditEase Wealth也加快了其海外资产管理业务。宜信战略支持中心联合主任周坤认为，现在是配置海外资产的好时机。目前，全球宏观经济环境普遍不明朗，美国经济开始复苏，中国经济进入新常态，欧洲经济尚未复苏，希腊形势依然严峻。此时，中国的富裕阶层和高净值个人应该放眼全球，了解中国以外的投资机会，并重视海外资产管理。据报道，国内财富走向大海是当前的投资趋势。鉴于这一趋势和投资者的需求，信易财富长期以来一直提出“1+3多策略”，其中“3”是指三大资产配置:股权、资本市场和海外。

重视股权投资

陈坤才认为，股权投资和海外市场并购相对成熟。因为成功的企业和行业领导者的增长率低于初始阶段的企业，所以他们有更好的现金流，适合杠杆收购。此外，由于周期性原因，它们在经济复苏阶段特别有利于股权投资。目前，全球经济仍处于复苏阶段，例如，欧洲、美国等地区有大量股权投资机会。目前，诺亚财富已经开辟了海外M&A和不良投资市场。

“中国是世界主要经济体之一，即使其gdp增长率只有7%，也是世界最高水平的代表。中国巨大的市场、新经济和产业的蓬勃发展，标志着股权投资迎来了一个历史性的机遇，这与美国20世纪七、八十年代的情况相似。”由于美元的灵活性主要是制度性的，从世界上退出更为灵活，因此引入了美元风险投资和外汇基金。然而，人民币基金在成长阶段和并购阶段有很多机会，因此可以布局人民币pe和fof。

诺亚财富的创始人兼首席执行官汪静波认为，未来的机遇在新兴市场，如互联网、新型医疗保健和o2o服务行业。在初始阶段投资有一定的风险，但是如果你不投资，你就没有未来的财富。现在有钱的阶层应该敢于进行风险投资。至于国内股市，汪静波表示，他更喜欢一级市场的资产。虽然中国经济是一个热天和冷天，传统经济必须转型，新经济带来新的希望(引用000876，咨询)，创新和科技进步，新产业的发展可以带动中国的经济增长。与银行和政府相比，vc/pe效率更高。