世行赖金昌：大型融资骗贷案的背后

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2012年，上海钢铁贸易欺诈案涉案金额3亿元，涉及十几家贸易公司和多家大型商业银行；今年6月，青岛港融资欺诈案涉案金额148亿元，涉及17家银行。大宗商品领域融资欺诈案件的规模、频率和涉案主体震惊了业界。

世界银行集团国际金融公司首席技术援助官、东亚及太平洋地区金融基础设施技术援助行负责人赖金昌在接受《当代金融》杂志采访时，对此次融资欺诈案的原因进行了深入分析。同时，作为一名始终关注世界各国担保物权改革实践的斗士，以及在中国工作多年、为推动中国担保物权改革和信用体系建设做出巨大贡献的国际金融机构代表，赖金昌指出，随着我国《物权法》的出台，迫切需要考虑建立一个成熟的存货融资制度。

当代金融家:融资欺诈案使得以银行为代表的信贷机构收紧了对金属贸易商的贷款，这使得已经面临融资困难的金属贸易行业雪上加霜。你认为这类案件高发的原因是什么？

赖金昌:上海钢铁贸易诈骗案、青岛港贸易金融案等贸易金融诈骗案中涉案企业的“作案”手法并不深刻。一般来说，是由(几个)借款企业和第三方担保管理公司共同为同一批仓储物资开具仓单，而借款企业则利用仓单对不同的信贷机构进行重复担保，以获得融资。由于信息不对称，信贷机构无法知道货物是否已被担保融资，因此企业可以利用这一点。

今年6月，青岛港融资诈骗案涉案金额148亿元，涉案银行17家。商品部门融资欺诈案件的规模、频率和涉案主体震惊了整个行业(资料来源:第一财经)

有人认为，造成这种情况的主要原因是银行过于依赖担保资产或者中国的信用体系不完善；还有一种观点认为，产品类型的仓储融资有其自身的问题。这些观点虽然有一定的道理，但似乎没有抓住问题的实质，即中国目前缺乏一个健康的存货融资运作体系。

当代金融家:然而，在《物权法》第四章，中国现代担保物权制度已经确立。从国际比较的角度来看，这一制度在中国是合理的，虽然不能算作满分。在你看来，这部法律还不足以规范中国的存货融资业务吗？

赖金昌:绝对不够。尽管有《物权法》的存在，但许多案例的原因之一是我国在存货融资领域没有统一的公示和登记制度，导致信用持有人由于信息不对称而无法知道是否还有其他贷款人，因此企业很容易将其用于重复担保贷款。无论是青岛港融资贷款诈骗案还是上海钢铁贸易案，涉案企业都使用了该系统“空时”。

事实上，一个好的存货融资运作系统应该具备六个基本要素:1 .现代财产法或仓单法；2.涵盖所有动产的基于互联网的全国统一担保权益登记系统；3.一种高效低成本的担保权益实现机制；4.良好的金融运行和监管环境；5.有能力的信贷机构；6.受到适度监管的抵押品管理行业。

针对我国存货融资市场存在的问题，可以从以上六个方面进行比较:1 .在法律方面，正如你所说，《物权法》已经比较完善；2.中国基于互联网的国家统一担保权益登记制度存在严重问题，我将在后面详细解释；3.在高效、低成本的担保物权实现机制方面，2012年新修订的《民事诉讼法》设立了担保物权实现机制一章，这是一大进步；4.在良好的金融运行和监管环境下，中国监管部门对以支持中小企业和小微企业为目的的动产融资持积极支持和开放态度，值得赞赏；5.就主管信贷机构而言，目前中国的银行和非银行信贷机构对动产融资的操作规则不是很熟悉；6.中国也缺乏正规的抵押品管理行业，该行业受到适度监管。

因此，我们可以看到，目前中国的存货融资操作系统缺乏一个基于互联网的、全国统一的担保权益登记系统，以及主管的信贷机构和受到适度监管的正规担保品管理行业。

当代金融家:你能进一步解释一个基于互联网的国家统一担保权益登记系统应该如何运作，它的存在能解决什么问题，以及其他国家是否能从中吸取教训？
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