银行：理财产品揽储功能趋淡 中低收益渐成主流

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溥仪财富(Puyi Wealth)研究员方瑞告诉《国家商报》，理财产品收入的下降主要与银行间市场的资金宽松有关。此外，新的存款偏离规定还将抑制银行在季末等关键时刻逆转理财产品的“冲存款”行为，从而削弱月底高收益产品的发行。

高产产品的比重很大

根据Yinxian.com的数据，截至第三季度末，中低收益产品的流通比例已跃升至近30%，而中收益(5% ~ 6%)理财产品的流通比例已从年初的50%上升至第三季度的66%。相反，高收益(6%以上)理财产品的流通率从年初的30%以上下降到第三季度的5%以下。

与此同时，银行推出的理财产品的预期回报率最近略有下降。其中，国有商业银行产品的预期收益率平均下降到5%以下，只有部分城市商业银行的产品能够达到5%以上。很少有理财产品的预期回报率超过6%。

今年9月，银监会、财政部和央行联合发布了关于银行存款偏差管理的新规定。对于月末存款偏差超过监管要求的银行，监管机构将采取暂停部分业务或降低年度监管评级等处罚措施。

此前，一家股份制银行的金融分析师告诉记者，过去，高收益理财产品的发行主要是在特定时点将更多的理财资金吸收到存款中。然而，由于新的偏离规定的影响，银行不再需要在特定时间点发行过多的高收益理财产品。

专家:整体未来收益是悲观的

Yinxian.com表示，银行理财产品收益率的下降趋势最近仍在继续。

方瑞表示，未来一年，由于资金的影响，理财产品的收益率整体上仍将保持看跌，但银行发行的结构性产品转型迅速，可能会获得更高的回报。

Yinxian.com金融研究中心分析师牛文表示，该通知将引导银行将更多精力投入到日常“存储”中，比如增加中低收益率理财产品的数量，加强此类产品的推广，这甚至成为未来理财产品的发展趋势。

牛文还表示，未来银行将在理财产品的设计上做出更多改进，让储户更容易购买和提取现金。

根据溥仪财富发布的最新数据，2014年第三季度，中国银行理财产品的发行继续稳步增长。171家商业银行共发行19，398种理财产品，预计发行规模为25.45万亿元，分别比上季度增长9.14%和24.09%。

从发行人类型来看，股份制商业银行发行的产品数量仍是最多的，比上季度增加近1000种，达到6787种，市场份额增长2.37个百分点，达到34.99%；国有银行发行占比21.34%，比上个月下降2.67个百分点；城市商业银行发行占比32.47%，比上个月上升0.68个百分点；农村金融机构发行占比9.42%，比上个月下降0.18个百分点。

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