团购非银行代销即违规 银行理财风险准备1500亿？

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银行理财销售迎来新标准。

最近，银监会向部分银行下发了《商业银行金融服务监督管理办法(征求意见稿)》，明确指出除银行业金融机构外，任何机构和个人不得销售银行理财产品或非法收取客户资金购买银行理财产品。

这意味着“钱先生”等网站推出的“1元团购”类似产品首次被监管部门明确指出违规。

同时，参照公共资金风险准备金制度，银行理财版风险准备金制度将正式推出。根据风险暴露草案的要求，风险准备金余额应达到理财产品余额的1%。

如果我们简单计算一下目前15万亿的银行理财余额，我们需要留出1500亿元？情况可能并非如此。

风险准备金的基准期和宽限期

据接近监管机构的人士解释，他们已经与监管机构进行了沟通。这个基数并不是所有15万亿理财产品的规模，但可能只是预期收益率产品或不能“上市”产品余额的1%，监管机构可能会在以后进行调整。

随着银行财务管理规模的快速增长和“刚性支付”的客观存在，建立风险准备金制度的呼声逐渐高涨。

该《征求意见稿》首次明确提出银行理财业务风险准备金计提制度，指出“商业银行每月应从理财产品管理费收入中计提风险准备金”，并指出计提方法以《公开发行证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》为依据。

关于规模，《征求意见稿》指出，当风险准备金余额达到理财产品余额的1%时，不能再提取；当低于1%时，应继续提取。据了解，公共基金也有规定，风险准备金余额应达到基金净资产值的1%。

根据这一计算，如果目前银行融资规模约为15万亿元，相应的风险准备金应该在1500亿元左右。

据接近监管机构的人士解释，他们已经与监管机构进行了沟通。这个基数并不是所有15万亿理财产品的规模，但可能只是预期收益率产品或不能“上市”产品余额的1%，监管机构可能会在以后进行调整。事实上，一些银行已经在内部建立了类似的风险准备金安排。

股份制银行资产管理部的一位负责人也指出，具体提到“1%”水平的时间段需要监管部门澄清。目前，大多数银行理财的中间收入约为日均余额的1%，不可能很快全部计提。

对于资金来源，根据《征求意见稿》，除项目融资产品和结构性产品以外的预期收益产品按管理费收入的50%计提；项目融资产品、结构性产品和其他产品按管理费收入的10%计提。

“这两个权责发生制标准之间的差异，反映出监管机构正在引导银行财富管理向净资产公共基金转变。”上述股份制银行资产管理部负责人介绍，但预期收益率产品的计提比例略高。

事实上，目前，公募基金行业的风险准备金也是从管理费中计提的。但是，中国证监会要求公募基金的应计比例不得低于基金管理费收入的10%，这明显低于理财产品预期收益率的50%。

至于风险准备金的补偿范围，银行融资和公募基金的规定几乎是一样的，即客户因违反法律法规、财务协议、操作失误或技术故障造成的损益，也就是说主要是操作风险，没有提及资产信用风险和涉及“刚性赎回”的声誉风险。

上述股份制银行资产管理部负责人建议，银行的财务管理也面临一定的声誉风险和信用风险，是否可以作为一种风险缓释机制纳入赔偿范围。同时，风险准备金的投资范围应限于银行存款、国债、央行票据和剩余期限不超过三个月的政策性金融债券，且范围和期限明显弱于公共基金。
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