降息周期下应多配偏债基偏股基 银行理财比例宜低于15%

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哪些理财产品会受到影响？

市场已进入降息周期，这对主要基于股票和股票基金的激进理财产品“有利”。市场资本充足率和货币波动增加，这也在一定程度上促进了混合基金和货币基金的发展。

“降息周期”不利于固定收益理财产品，包括固定收益银行理财产品和信托产品。

对于普通信托产品和浮动利率理财产品而言，“降息周期”是一把双刃剑，不仅可能降低新产品的收益率，还可能降低企业的经营和融资成本；基础设施项目和实体投资项目等类似产品的投资方向有可能加快成功率，从而提高回报率。

对于债券市场，凭证式(或储蓄式)政府债券的收益率将随着银行利率的下降而下降。然而，由于资金流动性增强，债券市场的整体交易将在一定程度上得到促进。

理论上讲，在未来6个月到1年半的时间里，普通投资者应该提高上述“好”产品的配置，减少上述“盈利空”产品的配置。

家庭财务分配:

民生银行广州分行的陈敏娜认为，在“降息周期”中，中长期财务管理适合采取激进策略。

普通白领(或中产阶级)家庭可以适度增加激进理财产品的配置，达到流动资产的45%~60%(年中建议40%~55%)，部分股票型基金的持有时间应该延长；将部分债务资金的分配比例提高到20%~30%，并进行中长期投资；货币资金的适当分配。

如果你打算购买固定收益产品，你应该适当地将它们在家庭流动资产中的比例降低到20%以下。投资银行理财产品，应该是“多头对空头”。

一个典型的城市中产阶级三口之家:增加部分股票基金和部分债务基金

案例1:

费先生，38岁，广州人，是一家外企的电脑工程师。他的三口之家住在天河区自己的公寓里，年收入约为27万元。算上12月到期的存款和银行理财产品，该家庭将拥有现金25万元、股票(部分被)市值17万元和货币资金2万元。

财务建议:

建议采取积极审慎的理财方式，在未来一年半的投资基础上，增加部分股票基金和部分债务基金的配置，以长期产品为主重新购买银行理财产品。

如下表所示，财务管理后，费先生积极理财产品的流动资产比例上升至59%，货币资金略有增加，银行理财产品比例控制在15%以下。
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