资金嫌弃低收益 银行理财难掩配角落寞

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尽管在一家国有银行的自动取款机上，“央行降息，理财产品收入逆势上涨”的口号仍向每一位前来存款的储户展示。然而，随着股市屡创新高，投资者纷纷涌入市场，这让人们很难掩饰银行理财产品已成为“配角”的事实。

今年4月，银行理财产品惯性的“季末效应”未能突显出来，反而有所下降。记者走访了成都几家银行网点，发现普通理财产品的收益率基本集中在5%至5.5%之间。许多分析师认为，银行理财产品的平均预期回报率注定会下降，第二季度可能会降至5%以下。

银行理财产品的光环消退了

尽管银行融资的预期年化收益在3月底略有波动，但惯性的“季末效应”未能持续。近日，记者走访了成都几家商业银行，发现预期收益率超过6%的银行理财产品基本难以追踪。5%-5.5%的收入水平也使得一直渴望银行理财的投资者热情消退。

荣360监测数据显示，今年第一季度人民币理财产品平均预期年化收益率仅为5.16%，较2014年第四季度增长3.4%，但较2014年第一季度下降8.02%。不仅如此，银行发行的理财产品也在减少。数据显示，一季度银行共发行理财产品12176种，较2014年第四季度大幅下降39.55%，较2014年第一季度下降20.2%。

从最新情况看，银行理财产品的收入更难隐瞒。根据溥仪财富的最新数据，4月4日至4月10日，62家银行共发行了698种理财产品，发行银行数量比上年同期增加4家，产品发行量减少45家。与此同时，银行理财产品的平均预期收益率为5.07%，同比下降52个基点。

具体来说，除了理财产品3个月至6个月的平均预期收益率为5.37%，较前期高4个基点外，其他时期的理财产品收益率均有不同程度的下降。其中，理财产品一个月平均预期收益率为3.91%，比上年同期下降1个基点；理财产品一个月至三个月的平均预期回报率为5.22%，比上年同期下降4个基点；理财产品6个月至12个月的平均预期收益率为5.44%，较上年同期下降2个基点。

第二季度的收益率可能会降至5%以下

银行理财产品的收益变化与市场资本状况密切相关。事实上，随着降息的频繁到来，银行理财产品的平均预期年化收益率已经降低。

融360的金融分析师认为，股票和基金市场正在蓬勃发展，资金从银行金融市场流向了回报率更高的股票市场，这也是一季度金融产品发行量大幅下降的原因。与此同时，网络金融产品迅速创新，也为银行财务管理起到了分流资金的作用。

值得注意的是，业内人士预测，央行的货币政策将在第二季度继续宽松，届时银行理财产品收入下降将是一个高概率事件。“在央行持续降息和即将出台的《存款保险条例》的影响下，投资者在月底、季末和年底都没有购买理财产品的最佳时机。”一家股份制银行的财务经理说。

根据荣360的报告，在市场资金逐渐宽松的背景下，银行理财产品很可能在第二季度出现下滑，并且不可能跌破5%。

此外，相关专家指出，第二季度末，上半年商业银行将面临绩效考核的压力，理财产品的发行量将略有增加。与此同时，各种企业都在季度末抽回资金，市场资金将会吃紧。6月底，银行理财产品的收入可能会短暂上升，投资者可以关注。