二季度购买银行理财产品“四大定律”

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"你能推荐一些高收益的理财产品吗？""购买哪种理财产品更好？"最近，我们报纸的经济热线将陆续收到读者的类似询问。每个月，银行都会发行三、五千种新的理财产品，而银行每天销售的理财产品也有一、二十种。我们怎样才能选择一个适合我们并且有理想收入的理财产品呢？投资者不妨参考以下建议。

没有投资经验，不要接触结构性产品

法律一

最近，股票市场蓬勃发展，与股票市场挂钩的银行结构性理财产品如雨后春笋般出现在投资者面前。根据溥仪财富数据，在3月28日至4月10日的两周内，商业银行发行了59种结构性产品。其中，与股票市场挂钩的结构性理财产品数量有所增加，预期回报率超过7%，甚至超过10%。例如，与股票市场挂钩的结构性财富管理产品的预期最高回报率为18.5%。

然而，尚不清楚这些结构性理财产品能否在运营到期时成功实现预期的最高回报率。溥仪财富(Puyi Wealth)研究员李林霞表示，在最近一周宣布到期收益率的理财产品中，有两种产品未能达到预期的最高收益率，这两种产品都是结构性产品。一个与黄金价格挂钩，另一个与沪深300指数挂钩。

此外，今年第一季度未能实现预期回报的理财产品中，超过一半是结构性产品。这类产品通常与股票、股指、汇率和黄金等高风险目标挂钩。实际到期收益应指观察期内相关目标的表现。收入不确定性相对较大，适合有投资经验的投资者购买。

“节点”发行的理财产品回报高

法律2

在普通人民币理财产品整体收入难以提升的情况下，我们如何选择收入相对较高的产品？银行金融专家陈铁刚表示，他可以抓住一些“节点”购买金融产品。

“节点”有两种类型:一是节假日，大多数银行会在节假日发行“节日专用”理财产品，收入高于日常销售的普通理财产品。例如，3月8日，银行发行了理财产品。收入应比日收入高0.3-0.5个百分点；第二，月末和季末，各类企业都在撤资，市场资金会吃紧，银行理财产品的收入会短暂上升，所以投资者可以关注月末和季末理财产品的收入。

此外，同一家银行不同销售渠道的理财产品收入也会有所不同。一般来说，为了节约成本，引导客户向电子渠道转型，网上银行和手机银行销售理财产品的收入要高于柜台。以一家股份制银行为例，4月10日通过电子银行渠道销售的39天理财产品，预计年化收益为5.55%，比柜台渠道同类型、同周期产品高出0.3个百分点左右。

理财产品的收入与银行的规模不成比例

法律3

如果不考虑其他因素，只看银行理财产品的收入，理财产品的预期收入与银行规模成反比。

根据4月3日至4月10日这一周的情况，溥仪财富提供的一组数据显示，该周有60家银行发行了固定收益人民币理财产品。其中，国有银行发行131种模型，平均预期收益率为5.04%；共发行股份制商业银行201家，平均预期收益率为5.30%；城市商业银行发行了253种模型，平均预期收益率为5.35%。也就是说，从理财产品的利润来看，城市商业银行整体高于股份制商业银行，股份制商业银行整体高于国有银行。

然而，理财产品的高收入并不意味着银行具有强大的财务管理能力。专业人士表示，发行能力、盈利能力、风险控制能力和信息披露的规范性等多项指标构成了银行的综合财务管理能力。投资者在选择银行时不仅要看理财产品的收益，还要考虑各种情况。

中长期理财产品比短期产品更具成本效益

法律4

分析师刘银平表示，银行理财产品的大部分资金投资于银行存款、资本借贷和反向回购、票据、其他货币市场工具、债券、信托计划等资产。由于资金一般流向期限较短、安全性较高的资产，理财产品的期限一般较短。此外，银行理财产品在投资期内一般不能提前赎回，投资者出于流动性需求倾向于购买中短期理财产品。

但是，在市场资金逐渐宽松的背景下，银行理财产品的收入在第二季度可能会下降，理财产品的收款周期一般在3-7天之间，节假日更长。因此，为避免收入持续下降和长期收账导致的“站岗”问题，投资者应尽量购买6个月以上的中长期理财产品，锁定当期收入，减少理财资金。

金融专家提醒投资者注意理财产品的收款期和产品到期后的清算期。募集期和清算期越长，账户资金闲置时间越长，对实际收益率的影响越大。在相同的产品周期和预期收益率下，选择较短的融资周期和清算周期更具成本效益。我们的记者刘洋