选基金重在基金经理 3个指标帮你看

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[简介]当你了解一只基金的业绩、头寸和其他数据时，你通常会觉得选择一只基金主要是选择一名基金经理。评估基金经理的投资能力不是一件简单的事情。光看收入的增长是远远不够的。从以下三个方面详细论述了她的财务管理。

根据她的财务管理，要评价一个基金经理，就必须计算他共同管理的同一类型的基金，不仅要看某个基金，还要考察不同历史阶段的业绩，从而获得基金经理的全面信息。

她的财务管理以一只基金为例，看看以下指标表明了什么。在晨星官方网站(一家独立评级机构)输入基金代码，您可以看到以下数据。

1.收入能力指数

收入指数通常着眼于不同历史时期的增长，从而得到基金经理在牛市和熊市中的表现。请看下图:

指标说明:

A.总回报:与历史时期相对应的绝对回报值。

B.+/-同类型基准指数和+/-平均值:是指相对于基准指数和同类型平均值，多赚(或多赔)的比率，是相对的回报值。如果大于0，这意味着该基金的表现优于指数和类似的平均水平，否则就表现不佳。

2.风险控制能力指标

衡量风险控制能力的指标很多，难以理解。她的财务管理在下图中推荐了两个指标。

指标说明:

A.标准差:反映计算期内总收益率的波动范围，即基金月总收益率相对于月平均收益率的偏离程度。波动越大，标准差越大。

B.晨星风险系数:反映计算期内基金收益相对于同类基金的下行波动风险。其计算方法是:(基金平均损失-无风险收益率)除以同类平均损失。一般来说，指数越大，下跌风险就越高。

根据她的财务管理，标准差只是衡量波动的一个指标，波动越大并不意味着基金损失越大，而风险系数是衡量相对于无风险回报率(通常是一年期定期存款利率)的基金损失的一个指标。这个指数的计算很复杂，她的财务管理人员认为普通投资者可以直接看晨星的评估。从该基金三年的评价来看，该基金的风险系数较低。

3.风险调整后的盈利能力指标

有人问她财务管理的情况，同时看了上面两个指标。没有可比性。是否有全面反映盈利能力和风险能力的指标？当然，夏普比率、詹森指数、特雷诺指数等等都可以实现。它们都被称为风险调整盈利指标。由于这三个指标的计算方法相似，并且同向性很强，她的财务管理只引入了夏普比率。

夏普比率:它反映了基金承担单位风险所获得的超额收益率，即每项风险所获得的收益额。

夏普比率=(基金总收益率-同期无风险收益率)/标准差

一般来说，比率越高越好。

除上述指标外，还有许多财务管理没有涉及的评价指标，如择时能力、选股能力等。如果你精通这些，她的财务管理思想，再加上长期的数据观察，对基金选择很有启发。

最后，她的财务管理想提醒每个人，观察人比观察数字要困难得多。如果你坚持长期关注基金经理，仔细分析他们管理基金的表现，随着时间的推移，就会逐渐形成一个清晰的判断，即哪些基金经理是强的，哪些是弱的。无论是选择新基金，判断基金是否应该调整，还是跟随换了工作的基金经理去寻找下一个好的基金，都会有很大的帮助。(来源:她的财富管理网络；作者:班主任来了)