P2P涌现“跑路潮” 低门槛高收益沦为美丽泡泡

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刚刚获得“正名”的p2p行业，在经历了如夏花般绽放的爆发后，正经历着破产和逃离的浪潮。最近，“金荣研究所”被发现参与“虚假目标”的事实使p2p变得更糟。事实上，在资金潜逃、项目变黄、合作破裂、银行资本体系进入的压力考验下，p2p行业正面临新一轮的洗牌。

据业内人士称，随着监管政策的深入出台，并逐步进入实施和执行阶段，大量非标准p2p平台问题的出现、运行或关闭将成为常态，最终的洗牌结果将是强者依然强大。然而，与“最后的笑声”高质量的平台相比，投资者如何才能收回他们的钱？我应该对谁负责？谁来保护权益？这些跑步平台的“来世”似乎更值得关注。

“美丽泡沫”:低门槛高收入

据中国经济网记者介绍，p2p网络借贷以“低门槛、高收入”吸引着投资者。自2013年以来，p2p行业发展迅速，为金融业注入了新鲜血液。数据显示，8月份p2p网络借贷行业的总交易额达到974.63亿元，同比增长18.12%，是去年同期的3.9倍。随着网上贷款行业营业额的大幅增长，历史累计营业额已达8635亿元。同时，贷款余额也同步上升。p2p网络贷款行业贷款余额达到2769.81亿元，同比增长15.8%，增速略有加快，是去年同期的4.77倍。

虽然网上贷款行业的营业额大幅增加，但平台风险仍在上升。根据报告数据，截至8月底，正常操作平台有2283个，比上个月增长6.88%。其中，新增在线平台228个，新增问题平台81个，累计问题平台976个。此外，截至8月底，2015年参与问题平台的投资者人数约为12.2万人，涉及贷款余额为74.87亿元。

据业内人士透露，p2p平台运行主要有两个原因:一是平台本身涉嫌欺诈，以高收入为诱饵，通过各种欺诈项目不断吸收资金；二是由于违规操作、风险控制能力差、管理不善、资金链断裂、无力偿还投资者资金、或项目审查不严、坏账率高、运营中发生逾期等原因。

然而，p2p平台运行的现象不能仅仅把责任放在平台上。相应监管政策的滞后也在一定程度上促成了p2p的野蛮发展。如今，备受争议的p2p行业终于迎来了期待已久的监管政策。行业无序发展的混乱状态似乎有望结束，并正式迎来守法时代。

监管政策“连续四箭”

中国经济网记者注意到，在不到一个月的时间里，监管政策被“四箭齐发”。7月18日，央行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》；7月31日，央行发布了《非银行支付机构网络支付服务管理办法(征求意见稿)》；8月6日，最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。8月12日晚，国务院法制办公室发布了《非存款贷款机构条例(征求意见稿)》，征求公众意见。

密集的p2p监管政策使p2p行业闻名于世。例如，《指导意见》鼓励互联网金融向普惠金融和小额金融发展。《条例》明确指出，借款人和贷款人双方同意的利率不超过年利率的24%。如果贷款人要求借款人按照约定的利率支付利息，人民法院应当予以支持，这也从法律上承认和保护了规范的p2p行为。

然而，p2p监管政策对许多有问题的企业来说是晴天霹雳，在许多方面的行为限制意味着p2p要么被标准化，要么被抛弃。事实上，自从央行出台监管规定以来，许多p2p网络已经悄然退出，甚至将一些规模相对较大的平台排除在外。据统计，截至2015年8月底，问题平台累计达到976个，新增81个问题平台。从问题平台的事件类型来看，8月份运行平台占本月问题平台数量的比例大幅上升，达到79.01%。

此外，报告数据显示，截至8月底，共有2283个正常操作平台，比上个月增长6.88%。其中，新增在线平台228个，新增问题平台81个，累计问题平台976个。此外，截至8月底，2015年参与问题平台的投资者人数约为12.2万人，涉及贷款余额为74.87亿元。

“历史上最严格”的监督仍需实施“历史上最严格”

《基本法》已经定稿，监督细则将付诸实施。业内人士担心互联网金融大整顿即将到来，一些不符合标准的平台可能面临生死攸关的大考验，整个行业将暗流涌动。

据中国经济网记者报道，p2p行业的整顿风暴可能已经袭来，深圳金荣学院的八名高级管理人员因涉嫌非法吸收公众存款被警方刑事拘留。此前，国祥资本的首席执行官被曝光涉嫌自我整合，并被经济调查带走。目前，各种业务已经暂停。此外，面对即将到来的整改风暴，红菱创投计划以深圳网上贷款协会的名义，在深圳组织多个网上贷款平台，与深圳金融办和经济调查部进行沟通。

历史上“最强有力的监管”已经出现，但具体规则还没有真正出台。我只希望监管规定不仅要突出p2p平台本身，还要说明运行后的风险和对投资者权益的保护。毕竟，对于p2p行业来说，投资者的保护尤为重要。此外，仅有“历史上最严格的意见稿”是不够的，还需要落实“历史上最严格的意见稿”。说到底，法律的颁布只是第一步，强有力的执行可以防止监督成为“空支票”。