外币投资量力而行 专家：未来3年理财以稳为上

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专家建议，普通家庭的财务管理在未来三年应该是稳定的

转眼间，已经是第四季度了，在年底整理家庭财务管理是必不可少的；与年初相比，当前投资市场形势不容乐观:股市低迷，黄金市场继续承压，债券市场有泡沫嫌疑，银行理财产品收益率下降，继续投资楼市也缺乏信心。家庭资产应该投资到哪里？许多公民为此而挣扎。

兴业银行首席经济学家(报价601166，咨询)兼华富证券首席经济学家鲁正伟:虽然目前我们无法判断股市是否已经触底，但我们仍然可以关注并在适当的时候进行干预，尤其是目前一些公司的估值接近合理水平，有一些产品出现了折价和增值，这是可以考虑的。

中国人民大学金融与金融学院副院长赵锡军:目前，股市波动大，风险高，不知道何时修复、风险承受能力低的投资者建议转向稳定的投资产品。

记者采访了许多国内学者和资深金融专业人士。专家认为，未来1-3年，世界金融市场将继续动荡，人民币存在波动风险。家族理财的风险控制目标大于收益目标。收入相对稳定、风险相对较小的银行理财产品和债券产品(主要是国债和债券基金)仍是家庭理财需要关注的品种。

陆政委:a股依然可以关注欧股，而且有机会

兴业银行首席经济学家、华富证券首席经济学家鲁正伟在接受《广州日报》记者专访时表示:“如果时间很短，比如一个季度，目前确实很难找到回报更高的投资产品。但是，如果投资时间较长，比如看三年，情况就不同了。”

陆政委认为，投资要注意“双面性”，这就要求资产配置充分，包括各种不同收益和风险的产品，以及全局配置。随着资本账户的开放和人民币国际化的推进，全球配置成为可能。

除了看好国内股市，卢政委也看好欧洲股市。“如果你对欧洲股市有所了解，你就可以真正关注欧洲股市，也包括欧洲房地产股票reits。”陆政委强调，欧元区仍处于量化宽松的过程中，而且政策短期内不会恢复，还有加码的可能。“目前，欧元贬值引起了海外房地产投资者的注意，再加上难民涌入欧洲，这些人不仅带来了财富，还带来了大部分年轻劳动力。这些因素增加了对欧洲房地产的需求。”

同时，他认为可以考虑银行的理财产品。虽然固定收益产品是鸡肋，但风险仍然很低，而且高于存款利率。然而，对于目前回报较高的p2p产品，鲁正伟认为，目前的p2p平台是混合的，在监管的干预下，许多将面临被清理的风险。

对于外汇投资，鲁政委强调要量力而行。目前，银行缺乏外币理财产品，收入不高。如果你自己兑换外币，你应该权衡什么时候是兑换外币的最佳时机。如果你不能考虑人民币的预期贬值，你应该盲目地兑换外币。你必须记住投资公式:人民币贬值+外币提供的回报；人民币财务管理。卢政委说，例如，如果人民币对美元贬值3%，但在同一时期，人民币的各种财务管理方法都有5%的回报，那么当外汇不能提供良好的投资回报时，兑换外汇显然是不划算的。陆政委特别提到，虽然美元在过去继续走强，但如果美联储第一次加息，美元可能在6个月内走弱。

赵锡军:目前的投资应该寻求稳定的收入

中国人民大学金融学院副院长赵锡军认为，全球经济正处于调整过程中，普通投资者应该规避风险，寻求稳定的投资，而不是高风险、高收益的产品。“目前，市场风险更大，有必要降低投资回报预期。”赵锡军认为。

至于股市，赵锡军认为，建议高风险和低风险接受度的投资者转向稳健的投资产品，如债券和稳健的金融产品。关于房地产市场，赵锡军认为，世界各大城市的优质房地产仍可投资，包括中国北方的一线城市、广州和深圳，但这种投资受政策影响很大。

目前，债券更为重要。虽然回报率较低，但风险也很小，尤其是国债。不管债券市场有没有泡沫，国债的本金和利息都是可以保证的，但是企业发行的债券实际上和股票是一样的，如果你不了解，就不要去碰它们。此外，主要由银行机构发行的稳定金融产品的回报将高于债券。但是，目前在选择这类金融产品时，我们应该选择大而有力的发行人，而不是盲目追求高回报。

赵锡军还认为，如果投资者不具备海外投资的相关专业知识，就不推荐外币投资。例如，美元有望升值，但美元的利率非常低。如果你只想在人民币升值后进行兑换，那就不是投资，而是投机，很难判断人民币汇率的走势。

未来三年的三大财务管理理念

1.高产的时代已经过去了。追求3%到10%之间的稳定年化回报率将成为未来家庭财务管理的通常目标。在过去的10年里，投资回报率数倍高的房地产的情况不会再发生了。

2.有必要从全球化的角度来衡量家庭财务管理的进展。计划生育必须考虑外汇市场的波动；间接投资于国际市场的产品，如qdii基金，值得关注。在美元走强的背景下，过于保守的理财产品表现优于通胀，不值得推广。

3.鉴于国际金融市场动荡，国内经济复苏缓慢，未来三年控制投资风险尤为重要。“不可靠”机构发行的产品和操作风险高、项目收入前景不确定的投资产品不适合普通家庭干预。对银行理财产品的投资也应关注资本保全和固定收益产品。