全面解析央行罕见双降对P2P行业的影响

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时隔七年，央行于6月27日宣布，将从6月28日起有针对性地下调存贷款基准利率。调整后，基准一年期存贷款利率分别下调0.25个百分点，至2%和4.85%。此次减持将释放4700亿流动性资金，这意味着市场流动性将增加，那么央行此举将对p2p行业产生什么影响？

企业融资成本降低，婴儿理财产品收入受到影响

降低RRR和降低利率意味着企业的融资成本将会降低。与此同时，银行贷款利率的下降也意味着居民存款和其他理财产品的收入将相应降低。婴儿理财产品的收入明显减少。以余额宝为例:7日的年化收入从最初推出时的7%左右下降到3.5%左右，再经过两次下降。婴儿理财产品的收入持续减少，必然会导致资金外流，进一步刺激消费或带动其他理财产品的销售，尤其是p2p网上贷款相关产品。目前，整个网上贷款行业的财务收入平均每年超过15%，而且项目周期相对固定，因此在货币资金等市场和政策的影响下，收入不会随时波动。因此，这种“双降”实际上对p2p财务管理的收入没有影响。与婴儿理财产品相比，p2p网上借贷在收入上有明显优势，这种双下降必然会导致大量资金流向p2p市场。

市场流动性的增加在一定程度上降低了p2p行业的逾期坏账水平

为什么市场流动性的增加使得p2p金融产品更加安全？其实，原因很简单。一般来说，对于正常经营的企业来说，逾期坏账的主要原因是流动性造成的资金链断裂、后续融资跟不上或融资成本过高。最终，它会导致企业资金链出现问题、贷款逾期或坏账。央行的双底措施增加了市场资金，这意味着企业可以以更低的成本获得更多资金。这无疑会增加企业的资金供给，这意味着一些可能存在资金问题的企业可以抓住这个机会，解决资金问题，保证资金链的充分供给。对于p2p行业来说，这将有助于进一步保证贷款项目的及时偿还。因此，这种双重下降可以在一定程度上解决企业资金链问题，降低行业内的逾期坏账水平，从而使p2p财务管理更加安全。

随着股市资金的外流，p2p将迎来一波投资浪潮

经过长时间的攀升，目前的股市呈现出过山车的形状。股市的大起大落让许多投资者看到了隐藏在股市中的巨大危机。然而，央行罕见的二次探底发生在6月26日股市崩盘之后，其拯救市场的目的不言而喻。根据目前的发展情况，如果股市完全交给市场，很明显，下一个熊市将基本敲定。另一方面，当这波股市不稳定的时候，央行就出台了大幅度的双降举措，目的太明显了，投资者准备在高峰期出逃，这必然会导致股市资金大量外流。然而，很大一部分p2p投资者都是投资者，所以大量的资金，其中很大一部分回流到p2p行业。晚上和双赢金融的朋友聊天，我了解到股市的波动对他们平台的资金有一定的影响。当股票市场在早期蓬勃发展时，双赢金融明显感觉到他们平台上的投资资金正在逐渐流向股票市场。这一次，在经历了几天前股市的大起大落后，他们平台上的资金增加了。相对较高的收入使得p2p财务管理成为资本外流后投资者的首选。由于双赢金融(Win-Win Finance)等p2p金融平台的年化收益约为16%，短期内不会受到政策波动的影响，因此这种高收益、相对安全的金融产品成为投资者的首选。

从长远来看，p2p金融管理将会因为利率的双重下降而降低利率，这是不可避免的

这种双重下跌会对金融市场产生什么影响？第一个受到影响的应该是余额宝这样的需求货币基金。但是，很多p2p产品都是正规的金融产品，短期收益不会受到双重下滑的影响。然而，随着双下降，市场资本增加，企业融资成本下降，这意味着未来p2p企业对接贷款项目的议价能力也将同时下降。市场贷款利率的下降意味着p2p企业的利润在空.之间被稀释在这种情况下，为了保证企业的盈利能力，p2p平台的合理方式是跟随市场的脚步，同时降低投资者的收入水平。因此，在降息的主调下，预计下半年整个p2p领域的收入将同时下降1-2个百分点。