“余额宝们”何时才能“说个清楚、看个明白”？

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为什么产品描述含糊不清？

最近，余额宝推出了一款名为“余额宝用户专有权二期”的产品，预计年化收益为7%，吸引了210多万用户预订购买。然而，在网上预购之初，该产品并未被标记为保险理财产品。直到很多媒体质疑，才匆匆改了名称，将“保本保底”改为“本金保证”，然后标为“保证最低年化收益率2.5%。”

产品描述一次又一次地变化，这让许多预订用户感到“退休”。“当时，我对预期回报率很高，我不知道自己在购买保险产品。”刚刚预购了《宝月用户专有权二期》的王先生对记者感叹道:“如果你只能保证2.5%的收入，那就太低了。我想知道你是否可以撤退。”

事实上，该产品是支付宝和珠江人寿合作的万能保险，但在产品介绍中没有提及。

“作为一种互联网财富管理产品，风险预警是简单易懂的，但如果一些关键信息没有得到解释，就会让客户有些困惑。”金融问题专家赵庆明表示，互联网金融产品的广告和产品描述没有区别，投资者很容易混淆，将宣传误认为承诺。

事实上，余额宝这次的做法并非如此，“模糊语言”是许多互联网理财产品普遍存在的问题。专家表示，在互联网金融没有特别规定的情况下，各种互联网企业打着"便利"的幌子模糊产品描述，使得风险暗流涌动。

7%的预期回报率有多远？

最近，货币市场上的货币价格下降了，“宝月”的收益率也下降了。1月中旬，余额宝田弘曾立宝货币(爱吉，净值，信息)的7天年化收益率保持在6.67%左右，2月12日降至6.298%；然而，微信李彩通从1月26日7.9%的峰值跌至2月12日的6.675%。

Yinxian.com分析师认为，高回报必然伴随着高风险，余额宝如此清晰地宣传回报似乎不太合适。“保险资本投资一向以其稳定性而闻名，但要让万能保险获得7%的收益率并不容易。”在Yinxian.com统计的422种万能保险产品中，2013年12月的结算利率大多在3%至4.5%之间。

根据中国保监会发布的数据，2013年，整个保险业的投资收益达到3658.3亿元，收益率为5.04%，比上年增长1.65个百分点，为近四年来的最高水平。

业内人士表示，淘宝网上销售万能保险的回报率高于线下，主要是因为互联网节省了大量运营成本，5%的预期回报率相对容易实现，而7%并不排除保险公司会让投资者受益的可能性。

首都经济贸易大学的保险教授年朱郭说:“如果保险公司得到好的投资项目，就有可能获得更高的回报。”然而，7%毕竟是预期收入，而不是承诺。如此大规模的宣传有误导销售的嫌疑。”

郭表示，保险公司应向买家披露其理财产品在过去1至2年的结算利率，以便买家判断其是否能实现预期收益。

如何监管互联网财务管理？

余额宝的新产品经过几次波折，舆论监督发挥了巨大的作用。然而，网络财务管理的发展和完善不能仅靠舆论监督来推动。

慢牛投资公司董事长张化桥表示，目前监管部门对互联网金融创新抱着“放水养鱼”的心态，仍处于容忍这种金融创新产品的阶段。然而，如果这种创新产品的风险迅速扩散并触及公众利益，监管当局必然会采取行动。

Yinxian.com分析人士还认为，随着互联网等非银行金融机构对各种“宝贝”、“通信”和“钱包”的不断推广，互联网金融作为一个新兴的跨市场、跨境领域，迟早会引起监管部门的关注。

"目前，市场监管确实不到位."赵庆明说:“网上理财产品的操作很简单，这就是它的优点和缺点。金融创新带来的操作不规范、风险披露不充分等问题日益突出。”

“网络理财产品还没有诞生很久，它们属于长期监管。监管机构完善监管法规需要时间。投资者需要擦亮眼睛，确定哪些是促销内容，哪些是实际条款。”郭对说道。

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