监管空白待解 银行理财产品再现“1元团购”

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根据银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》(以下简称《办法》)，对于一级和二级风险评级的理财产品，单个客户的销售起始金额不得低于

5万元；商业银行不能委托或外包理财产品的销售。例如，根据这一规定，多应。com面临合规风险。

《商业日报》记者注意到，多赢金融、“钱先生”、“信托100”等平台已经存在。尽管有许多关于合规性的问题，但这一现象仍处于无人监管的状态和灰色地带。然而，这也为空提供了产业创新的空间。

方瑞典:推进包容性金融改革

记者浏览了多赢理财网，发现该网主要销售低风险、高收益的银行理财产品，认购起点普遍较低，主要是5万元。有些产品甚至可以用1元钱买到，中国所有的银行理财产品都可以用一张卡买到。

以平安银行《平安财富——田丽双周刊(滚动)现金管理2014年300期》产品为例。根据产品规格，起征点为5万元，超出部分按1000元的整数倍增加。但是，用户在Duoying.com只需1元就可以订阅，按照规定，这类银行理财产品的起点是5万元。

除银行理财产品外，记者还发现平台提供的产品包括信托和资产管理产品等。，用户可以根据期限、回报率、风险水平和资本投资等因素进行排序和筛选。“英财富管理”即将推出“信托买入10009”，这是一个可认购1万元的信托产品。

近年来，虽然信托产品的认购门槛一直在下降，但也出现了一些低门槛产品，如以“信托信托”(tot)和“信托基金”(fot)为代表的“小信托产品”，但这些信托产品的门槛至少在30万元或50万元以上，远远高于1万元。

“1元理财”计划和联合购买理财产品也引发了一些合规问题。“将银行理财产品的门槛从5万元降至1元，不符合投资者风险适应的原则。”业内人士指出，理财产品不是存款，存在一定风险，而银行将理财产品的购买门槛限制在5万元，只是为了淘汰不合格的投资者。

关于联合购买银行理财产品是否存在风险，《国家商报》采访了多赢金融总裁方瑞典，他表示，与银行销售的股票型基金等高风险理财产品相比，银行理财产品一般都是低风险、适合大众的全能理财产品。

“根据银监会的统计数据，银行理财产品的赎回记录良好，上半年银行理财产品预期收益的赎回率为96.91%，不存在亏损产品，盲目夸大风险是不可取的。如果银行理财产品等低风险产品不适合公众购买，股票基金就更不适合卖给普通人。银行财富管理更专属于富人。基于普惠金融的创新理念，Duoying.com希望金融管理能够打破金融歧视，在一定程度上推动普惠金融改革。”方瑞典说道。

至于用户的资金是否会被平台使用，方瑞典表示，与中央银行监管的第三方支付机构银盛宝合作，资金由第三方账户管理，由第三方监管。“这是互联网财务管理领域采用第三方托管模式的少数公司之一。用户资金的安全性更强，更符合监管部门的意图，即平台不做资金池。”

没有明确的规定表明它在空·怀特的监管之下

根据中国银行业监督管理委员会《办法》，风险评级为一级和二级理财产品，单个客户的起始销售金额不得低于5万元人民币；客户在首次购买理财产品前应评估自身的风险承受能力，商业银行不能委托或外包理财产品的销售。

《国家商报》记者发现，根据《平安财富——双周田丽(滚动)现金管理2014年300期》产品规范中的标准，产品风险评级为“二级”，风险较低。根据《办法》，单个客户的销售起价不得低于5万元。

面对对商业违规行为的质疑，方瑞典告诉《国家商报》,监管机构对该作品没有明确的监管，它仍处于灰色地带，这正是创新的空空间。监管当局应该让市场以包容的方式探索和发展，观察市场反应，然后根据创新的市场表现制定新的规范。

“法律法规或一些行业规范滞后于人们的需求、市场发展和创新。一般来说，首先是人的需求，然后是满足这些需求的创新服务，最后是相应的监管创新和法律法规的完善。多利润创新是为了填补当前银行服务的薄弱环节，真正解决普通人难以获得高质量理财产品、理财门槛过高、无法跨行购买等问题。”方瑞典说道。

据了解，关于多利润金融和“信托100”的合规性有许多问题，但他们面临着无人监管的情况。

记者注意到，“信托业100”的金融平台以100元作为启动投资标准，只有通过正规渠道购买100万元才能启动的信托产品。银监会和信托业人士不同意信托业100网站的“团购”模式，指出该模式违反了《信托公司集合资金信托计划管理办法》，信托认购对合格投资者有严格要求。然而，记者发现，“信托100”的相关业务仍在进行中。

大成律师事务所的律师肖萨(音译)在接受《商业日报》采访时表示，要想在网上销售银行理财产品，必须具备相关资质，并向当地银行监管部门报告。根据现行法律法规，允许的解决方案是，银行理财产品可以在第三方网点做广告，而不是代表他们销售。

实益信托分析师廖表示，信托公司在银监会监管范围内，银监会声明已经禁止信托公司与100信托合作，但银监会不可能将所有第三方金融机构和互联网销售平台纳入监管范围。

目前，在无人监管的环境和互联网金融的浪潮下，共同购买理财产品的模式将被更多的第三方理财公司效仿，而行业监管暂时还没有明确的方向。

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