融资融券该怎么玩？帮你满仓不踏空

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股市进入牛市周期后，我们经常会听到投资者的抱怨:“金融板块的股票涨得这么好，我很想参与一点买入，但是我在满仓没有资金。”事实上，投资者经常会遇到这样的尴尬，他们手中的资金一时无法回笼，导致错过了许多本可以抓住的机会。那么，解决办法是什么？保证金交易是一种非常好的手段。然而，一些投资者对融资融券颇为神秘，很多人都有这样的疑问:开设融资融券账户容易吗？如何操作它？有风险吗？

开户程序并不复杂

简而言之，融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有融资融券资格的证券公司提供抵押品，借入资金购买上市证券(融资交易)或借入上市证券并出售(融资融券交易)的行为。投资者现有的a股证券账户不能直接用于融资融券交易，需要向证券公司营业部申请在沪深市场开立“信用证券账户”。除保证金交易外，信用账户还可以进行普通交易，买卖证券范围内的股票、基金和债券。上海信用证券账户以字母“E”开头，深圳信用证券账户以数字“06”开头。

事实上，开立融资融券账户的程序并不复杂。记者从一些证券公司了解到，目前他们甚至没有开户的财务门槛，比如他们只需要在公司开户6个月以上。一般来说，投资者可以用身份证在证券公司开户，但现在市场很热，你可能会遇到排队打电话的麻烦。

现在，有一件事你应该首先了解，那就是，融资融券如何担保融资？这很简单，例如，当你进行融资交易时，你持有的证券将被视为抵押品，并根据其市场价值以一定的转换率转换为保证金。例如，根据上海证券交易所的规定，上交所180指数成份股的转换率不应超过70%，其他a股的转换率不应超过65%，交易所交易的开放式指数基金的转换率不应超过90%。有了保证金，你可以根据一定的杠杆率用它来融资和购买基础证券。融资融券比率是指投资者购买融资时所支付的保证金与融资交易金额的比率，计算公式为:融资融券比率=保证金/(融资购买的证券数量×购买价格)×100%。上海证券交易所规定，投资者通过融资购买证券时，融资融券比例不得低于50%。同样，证券借贷的保证金比率是指投资者卖出证券借贷时所支付的保证金与证券借贷交易金额的比率，计算公式为:保证金比率=保证金/(证券借贷卖出的证券数量×卖出价格)×100%。上海证券交易所规定，投资者出售证券时，证券借贷的保证金比例不得低于50%。

看这么多公式有点烦人？举一个简单的例子，你就会明白。例如，如果你持有市值为10万元的证券(上交所的180只成份股)，它可以按照70%的比例转换成7万元的存款。如果存款比率是60%，你最多可以购买大约11.6万元的基础证券。

有几个概念需要澄清

好了，现在你可以进入实战了。要从电脑登录证券公司开立的信用账户，首先要做的是通过抵押物的转移将你计划用作抵押物的证券从普通账户转移到信用账户。下一步操作非常简单，可以根据融资买入、卖出证券、卖出债券进行还款、买入债券和归还债券等相关提示进行操作。

哦，先别担心。在进入股市之前，有几个概念需要澄清，这对你的投资会有很大的影响。首先是保持保证率。如果超过这个比例，你将被要求增加保证金。维持保证率是指客户担保物的价值与其融资融券债务的比率。计算公式为:维持保证率=(现金+信用证券账户证券总市值)/(融资买入金额+融资融券卖出证券数量×当前市场价格+利息和费用合计)。

一般来说，维修保证率不应低于130%。当维修保证率低于130%时，投资者将被要求在约定的期限内增加担保品，增加担保品后的维修保证率不得低于150%。为了避免这种情况，你应该尽量不使用满仓当你借钱和证券，并留下一定的保证金。

此外，它是融资融券的利率。记者从一些证券公司了解到，目前他们的融资利率(年利率)为8.6%，证券贷款利率(年利率)为10.6%。当然，不同的证券公司在这个基础上会有一些波动。也就是说，一般来说，如果你每天筹集1万元，利息大约是2.38元。

最后，基础证券的概念。并不是所有的证券都可以通过保证金交易，但是标的证券可以通过保证金买卖，投资者可以通过相应的证券公司查询。据了解，上海证券市场融资融券的股票总数已增加到500只，而深圳证券市场融资融券的股票总数也增加到400只。
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2015年2月4日