史上最全的闲钱理财攻略

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[摘要]现金不会产生收入，现金管理是每个投资过程中不可或缺的一部分。本文介绍了目前主要的现金管理工具。

现金管理是指对闲置资金进行合理管理，使其在高安全性和高流动性的前提下获得一定的收益。现金是最具流动性的资产。保持一定程度的流动性不仅可以降低市场波动的风险，更重要的是，未来总是不确定的，所以当机会来临时，拥有现金有更大的主动权。然而，现金不会产生收入，现金管理是每个投资过程中不可或缺的一部分。本文介绍了目前主要的现金管理工具。

目前，现金管理工具基本上是各种机构发行的货币产品，如公募货币市场基金、券商保证金管理产品、银行理财产品、可在交易所交易的国债质押式回购等。由公众出资的货币市场基金也可以分为四类:传统型、婴儿型、交易所赎回型和交易所交易型。虽然这些都是现金管理工具，但它们的交易规则、到达时间和购买渠道都有所不同，可以说各有利弊。

传统货币基金

优点:这类产品的购买和赎回一般没有限制，所以不用担心资金紧张时无法赎回或资金紧张时无法购买。由于购买和赎回相对较少，它们的收益率通常稳定且相对较高。

缺点:确认购买需要2个工作日，确认后才能赎回，通常需要2个工作日才能赎回账户。这样，有必要确保资金在4个工作日内不会被使用，然后才能放心购买。传统货币基金也是这些现金管理工具中流动性最差的。

婴儿货币基金

优点:赎回时间缩短，赎回可以当天收到，有些已经立即收到。与其他现金管理工具相比，现金只能在工作日提取，零花钱基金也可以在非工作日提取现金。

缺点:确认购买仍需要一天时间，确认后才能赎回，即t+2天后才能赎回，确认前不能赎回，所以流动性仍会有一定影响。同时，此类产品将会有一定数量的现金提取。如果金额太大或者当天提取的现金已经用完，就不可能进行快速取现。

兑换货币基金

优点:当您在交易所购买和赎回时，您可以在当天购买的第二天赎回，流动性大大提高。

缺点:这类基金一般都有申购和赎回限额，流动性充足时难以买入，流动性紧张时难以赎回，因此其流动性大大降低。此外，证券公司需要开立账户才能以佣金为基础销售此类产品。目前，大型券商普遍推出自己的券商理财产品，这基本上不卖佣金，这也将影响购买。目前，这类产品只有6种，可供选择的数量很少。

交易所交易货币基金

优点:它可以在交易所交易，也可以在场外购买和赎回。它可以实现t+0交易，并且可以当天卖出，这比交易所购买的资金的流动性要好。

缺点:与上述现金工具相比，它们都是以固定价格购买的。在交易所交易的货币基金的交易价格不时波动，其价格受市场上买卖双方供求关系的影响。当流动性充裕时，购买需求旺盛，会有溢价，而当资金紧张时，大量销售会造成折价交易。对于现金经理人来说，如果买入时溢价过高或者卖出时折价过高，都会造成一定的损失，这对于这类产品来说是相对不安全的。然而，这些产品在一级市场和二级市场都有套利机制，而且折扣和溢价都是不可持续的，因此如果持有超过3天，它们就不会赔钱。此类产品的最小交易量为1批，即100份，每100元至少需要1万元，高于上述货币资金的门槛。由于此类产品在交易所交易，经纪人也可以收取交易佣金。目前，一些经纪人免费提供这类产品，但有些没有优惠待遇。目前，市场上有两个这样的产品，银华日力和华宝天一。

银行金融产品

优点:买卖限制少，操作更灵活。如果你在同一天买入，你可以在同一天退出，而且大部分都没有限制，所以流动性比较好。

缺点:购买前必须开立相应的银行账户，并且有一个门槛限制，一般从5万元开始，信息披露不透明。

经纪保证金管理产品

优点:t+0交易也可以做，而且是自动转账，操作更方便。

缺点:需要开一个相应的账户，资金从账户转出需要一天时间。

外汇政府债券的反向回购

一般来说，国债反向回购是指你按照市场交易利率将证券账户中的资金贷给别人，获得固定利息，而别人用国债作为抵押品在到期时偿还本金和利息。证券交易所发挥着中介、监督和执行的三重作用。一旦交易完成，对方的国债将被冻结。到时候，交易所会自动把本金利息转到你的账户上。因此，国债反向回购的安全性相对较强。根据现金管理的时间表，您可以选择第1、2、3、4、7、14天等。当反向回购到期时，没有必要出售，资金会自动转回。

优点:选择此类工具的购买期限，到期后自动反推。当天就有资金可用，流动性和安全性相对较好。

缺点:如果现金管理时间不确定，需要连续一天反向回购，而其他工具只需要在需要现金的时候进行买卖。这种工具的年回报率很高，价格波动很大。当资金相对宽松时，也将低于1%。此类工具还将收取十万分之一的手续费。交易金额从深圳证券交易所的1000元起，上海证券交易所的10万元起。交易必须是起点的整数倍。

中陆基金研究中心认为，现金管理工具主要是投资闲置资金的增值。因此，在选择时，我们必须首先考虑个人投资和现金管理工具的渠道和特征之间的匹配程度。如果大部分投资是在场外进行的，那么选择货币基金和婴儿产品更为可行。如果大部分都在市场上进行，那么货币资金、国债反向回购和市场上的保证金管理产品是更好的选择；其次，注意现金管理工具的流动性。各种工具的购买和销售时间是不同的。如果资金需求对时间不敏感，你可以选择相对较高的收入，但提取现金相对较慢。否则，你要注意取款时间；最后，注意收入水平。其他条件相同时，选择高产品种。