防存款搬家 理财曲线入市

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一方面，有一个巨大的牛市正在蓬勃发展并赚钱，另一方面，有一些银行理财产品的收益率由于降息和RRR降息而下降。数据显示，居民存款正显示出向股市转移的迹象。为了回应居民投资股市和存款的热情，银行已经加快了“搭便车”产品的发行。在新发行的理财产品中，与股市挂钩的产品

这个数字已经大大增加了。除了结构性产品，直接投资于股票市场的净值产品也是近期银行的主要类别。大型银行新发行的理财产品，可投资于股票、股票型信托、股票型基金和其他股权投资，期限为365天，由银行直接交易，业绩基准为5.8%。

根据数据分析，自2014年初以来，高收益(预期收益大于或等于6%)理财产品的比例发生了较大变化，高收益产品的比例在随后一段时间内逐渐萎缩。尽管银行理财产品的收益率在2014年底大幅反弹，但高收益产品在去年第四季度的比重仍只有4.93%，而在今年相对平淡的第二季度，高收益理财产品的比重高达8.16%。金融专家认为，2015年货币政策将会松动，银行理财产品的收益率将会继续下降。此外，2015年第一季度，206种理财产品未达到预期的最高年化收益率，全部为人民币结构性理财产品。这些产品中的保本产品已达到产品规格中约定的预期最低年回报率。

受股票、央行RRR降息等类似投资产品持续改善的影响，一季度银行理财产品市场相对冷清，收益率大多徘徊在5%-6%之间。再加上经济持续低迷，货币宽松政策有望在第二季度出台。自5月1日实施存款保险制度以来，银行理财产品的平均预期收益率难以上升。除了回报率下降之外，未达到预期回报率的银行理财产品数量也有所增加。数据显示，2015年第一季度过期产品数量为15，187件，披露实际收益率的产品数量为9，713件，披露率为64%。在到期收益率披露的理财产品中，有228种产品未能达到预期的最高收益率。其中五种是非结构化理财产品，其余223种是结构化理财产品。

根据金融领域金融产品研究中心的统计，本周银行理财产品的平均预期年化收益率为5.25%，与上周一致。大多数定期理财产品的周平均收益率略有变化，只有期限为15天至1个月的产品变化较大，较上周下降1.87个百分点。根据发卡行分布情况，各期预期收益率最高的产品来自平安银行(报价00001，咨询)、农业银行(报价601288，咨询)、广发银行、兴业银行(报价601166，咨询)和华夏银行(报价600015，咨询)。从发行银行的角度来看，本周预期回报率较高的理财产品主要是平安银行，收入类型主要是无担保浮动收入类型。从各期预期收益率最高的产品来看，农业银行的无担保浮动收益产品在一至三个月内以8%的预期收益率获得第一名；华夏银行的担保浮动收益产品在12个月或以上到期的产品中排名第一，预期收益率为8.25%。