顺势而为：布局“股基”正当时

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短期金融政策仍处于相对宽松的环境中，整体市场较为宽松，这为中期缓慢牛市提供了条件。缓慢牛市的开始是投资者配置股票基金的好时机。

对于不断变化的市场，投资者必须有最敏锐的嗅觉。

自11月中下旬以来，亲戚朋友连续三次打来电话，询问哪只股票基金最近卖得好。哪个投资大盘股？哪项性能长期保持稳定？最近股市的上涨似乎触动了许多人的投资神经。面对大家投资股市的热情，作为从业者，我们有必要冷静下来，从专业的角度分析当前的市场形势。启动股票型基金的布局合适吗？如果合适，最推荐哪种股票基金？

自11月下旬以来，a股开始呈现“大牛”趋势，当前市场的上涨趋势一定是多方叠加造成的，但最基本、最关键的一个必然是“资本推动”。

首先，11月21日，央行宣布降息。这项政策是国家应对当前经济形势的常规宏观调控政策。它释放的巨大能量不可低估。降息降低了无风险收益率和信贷溢价，改善了股市。相对的吸引力给a股带来了大量的市场资金；其次，信托和房地产等投资产品的预期回报率正在下降，其资金分阶段流入股市是合理的；此外，各种来源的机构资金加速进入，有节奏地点燃了股市的上涨趋势。综上所述，市场基金、投资基金和机构基金的相互影响和叠加为a股注入了“活水”，只有充裕的资金才能让市场充满力量。

然而，这种势头能否保持，关系到市场未来的走向。随着居民财富的增长和理财意识的觉醒，我们不得不承认，过去简单的储蓄存款规模正在日益下降，居民的财富才刚刚开始流动，资金正不断地直接或间接地流入投资市场，其中股票市场是非常重要的一部分。此外，短期金融政策仍处于相对宽松的环境中，整体市场较为宽松，这为中期缓慢牛市提供了条件。缓慢牛市的开始是投资者配置股票基金的好时机。

经过对市场的分析和判断，我们在与客户的日常咨询中有了更清晰的逻辑，并阐明了我们的观点，从而获得客户的信任。然而，仅有意见是不够的。如何引导顾客？哪种客户适合哪种库存？这是固定投资还是一次性购买？这些具体问题实际上是在我们的工作中遇到的。让我们一个接一个地看它们。

不同的客户群会相应地坐下

例如，股票型基金有三种类型:部分股票型、纯股票型和股票指数型，其中部分股票型基金的股票配置比例在50%-70%之间，纯股票型基金的股票配置比例在60%-95%之间，股票指数型基金完全被动地复制某一股票指数，持股比例可以达到100%。从三类基金的持股比例来看，偏股型、纯股型和股指型基金的风险收益水平逐渐提高，但另一方面，我们也应该看到，指数型基金因为跟踪股指，在一定程度上可以达到分散风险的目的，而且大多数股指都是由几十只或几百只股票按其权重组成的。因此，我认为指数型股票基金的风险回报水平在三者之间相对中等。

在分析产品特点后，我们将客户分为三类，以便更有效、更合理地推荐股票型基金产品。

第一类客户是具有一定风险承受能力的中老年投资者。虽然中老年投资者整体风险偏好普遍较低，但随着居民收入水平的提高，老年客户的理财能力越来越强。在自我照顾等问题得到妥善安排后，相当一部分老年投资者愿意拿出部分资金进行投资，因此混合部分股权基金是一个合适的选择。股票头寸和债券头寸都可以享受不断上升的回报，债券头寸可以保持回报的“底线”，这可以说是进攻性和防御性的。

第二类客户是中青年白领，他们积累了一定的资产，但没有精力管理自己的财务。这些客户通常三四十岁，工作繁忙，但财务管理能力和精力有限。同时，这些客户具有较强的风险承受能力，适合投资一些高风险的金融产品。根据这两个特点，我们为我们的客户匹配股指基金，这样我们就不用担心选股和择底，我们可以适应市场，跟踪a股的涨跌。在当前缓慢的牛市开始时，投资指数基金是这些客户的最佳投资选择。

第三类客户是有一定投资和分析基础并对投资感兴趣的年轻人。这类客户更喜欢研究市场，关注政策，对各种类型的投资有很大兴趣。可用资金可能有限，但风险承受能力相对较强。适合选择纯股票基金作为投资产品，并根据自己对市场的判断进行选择，如某些行业基金、大盘股基金、中小股票基金、成长股基金等。