大众富裕阶层新宠：股票取代房地产

本篇文章2650字，读完约7分钟

一个不断壮大的阶层正在逐渐成为中国社会的中坚力量，这个阶层拥有的财富规模也在不断扩大。他们的财富增长速度超过了全部私人财富，他们的投资偏好和决策正在影响着中国的金融市场，这对投资者也有一定的借鉴意义。

根据国际定义，这一阶层被称为大众富裕阶层，特指个人可投资资产在60万至600万元(约10万至100万美元)之间的人群。这里提到的个人可投资资产包括现金存款、股票、基金、债券和个人拥有的其他金融资产，以及投资财产。

《福布斯》中文版和《财富》杂志近日发布的《2015年中国大众富裕阶层财富白皮书》(以下简称“白皮书”)显示，截至2014年底，中国大众富裕阶层人数已达到1388万，预计到2015年底将达到1528万。民间可投资资产总额约106.2万亿元，年均增长12.8%，主要受股票、基金、债券等金融资产增长的推动。

根据调查，近90%的富人投资过他们的个人资产，他们越富有，投资的动力就越大。那么，富裕阶层喜欢投什么票呢？

调查结果显示，该类人群中最受欢迎的是“中低风险、中低回报”和2年内投资理财产品；与此同时，股票投资取代了房地产，成为投资的“新宠”；此外，网络金融正逐渐受到人们的青睐；以艺术品投资、私募股权基金、资产证券化、对冲基金和商品为代表的另类投资逐渐进入人们的视野。

喜欢中低风险，中低回报

银行理财产品、股票和基金是受访富人最青睐的三种理财产品，而去年富人更青睐银行理财产品、房地产和股票。

银行理财产品因其低风险和高储蓄收入而最受富裕阶层的青睐，但受欢迎程度已从去年的80.7%降至73.2%。

受2014年下半年股市明显复苏的影响，作为投资领域中坚力量的大众富裕阶层显然没有放过这个机会，增加了对股票和基金的投资。对股票的青睐从去年的37.6%飙升至今年的62.1%。%；该基金从去年的36.9%增至今年的53.8%。

然而，外汇市场对房地产和黄金的青睐程度大幅下降。房地产喜好度的急剧下降与房地产投资占用大量资金和市场表现不佳有关。黄金和外汇主要受金价持续走低、外汇市场波动和投资者强烈观望情绪的影响。

此外，不同资产规模的富裕阶层对理财产品的偏好差异不大。在个人可投资资产在60万至300万之间的受访者中，偏好基金的比例比个人可投资资产在300万至600万之间的受访者高3.4个百分点；然而，前者对股票和房地产的偏好分别比后者低3个百分点和5.3个百分点。

不同地区的大众富裕阶层对理财产品的偏好没有差异，但山东的大众富裕阶层对房地产的偏好高于其他地区。

值得注意的是，与前几年相比，富人的再投资意愿明显增强，92.8%的人表示投资额将会增加或保持不变，其中64.3%的人表示投资额将会增加。这意味着他们对2015年的整体投资环境更加乐观。

信易财富首席执行官唐宁告诉《中国商报》记者，资本市场是近年来的一个热点。从长远来看，资本市场仍然是大量富裕或高净值个人资产配置的重要领域。资本市场有许多资产类别，不同于投机个股。它不仅购买基金，还购买许多结构性产品，如量化和对冲基金，这些都是属于资本市场的财务管理方法。

互联网金融:获得青睐

网络金融作为一种新生事物，具有门槛低、操作方便等优点，逐渐受到富裕阶层的青睐。

超过一半的受访者参与过互联网金融投资。

在投资互联网金融的受访者中，63.5%的受访者对互联网金融的投资占其总投资的0 ~ 10%，6%的受访者将其一半以上的投资资金投入互联网金融。

当然，30%的受访者不赞成p2p贷款，主要是因为他们“不熟悉它的风险控制手段”或“不熟悉它”。

房地产:资金的提取或间接投资

互联网金融的对立面是房地产。在经历了近几年的房地产市场低迷后，尽管2014年底部分省市的住房销售有所回升，但30.7%的富裕阶层表示将逐步收回资金，58.1%的人表示将保持原有投资但不会增加，只有11.2%的人表示将继续投资房地产。房地产投资明显降温。

然而，不同资产规模的富人对房地产投资的态度仍然存在差异。资产规模较大的大众富裕阶层更倾向于收回资产。

选择继续投资房地产的方式也更加多样化。除了传统的购房和购物，那些通过信托或基金间接参与房地产投资的人也被富裕阶层所接受，35.3%的人表示他们会选择。

受限购政策影响，富裕阶层开始关注商业地产。他们认为，成熟的店铺稳定性高，租金逐年上涨，可以提供相对稳定和持续的现金收入。

艺术投资:

投资和财务管理的新风向标

不可否认，艺术收藏逐渐进入了大众富裕阶层的视野，并逐渐传播开来。在本次调查中，32.3%的受访者对艺术品感兴趣，其中珠宝、字画、玉器和瓷器是他们最常见的选择。

作为一种兼具艺术欣赏和投资保值双重属性的资产类型，艺术的大众化将在不久的将来引领大众富裕阶层新的投资理财风向标。

在有购买艺术品经历的富人中，消费在10万至50万、50万至100万、100万以上的受访者分别占34.9%、13.1%和5.5%。

当被问及购买艺术品的目的时，大多数受访者表示他们只是把它作为个人爱好，占84.4%；一些受访者还将艺术品用于纯投资，占29.3%；也有少数受访者将购买的艺术品作为礼物送给他人。此外，超过60%的受访者表示，他们计划进一步购买艺术品。

在计划进一步购买艺术品的受访者中，43.7%的人计划将购买艺术品的预算控制在10万英镑以内，36.5%的人计划花费50万英镑以上。根据计算，受访富人购买艺术品的平均预算为18.4万元。

风险投资/私募股权投资:相对谨慎

在参与风险投资/私募股权投资的大众富裕阶层中，74.4%的人在这一领域的投资不到其可投资资产的10%，而只有0.9%的人在这一领域的投资超过其总资产的40%。

Vc/pe投资是资产配置的一部分，控制投资比例是合适的(例如，个人可投资资产的10%以内)。这与中国大众富裕阶层的总体文件和创新进取的投资风格是一致的。总体而言，大众富裕阶层在vc/pe投资中的相对谨慎程度与预期风险回报特征密切相关。

调查数据还显示，85.1%听说过风险投资/私募股权的受访者认为风险投资/私募股权风险较高；96.2%的受访者认为自己的投资周期较长；78%的受访者承认其高产特征。

此外，调查还发现，当大众富裕阶层选择私募股权基金时，他们最关注的是自己的“盈利能力”、“基金经理的受欢迎程度”和“投资行业认可度”。

唐宁告诉记者，vc/pe投资需要很长时间，缺乏流动性，但医疗保健、物流和移动互联网都是很好的领域，投资者可以很好地参与。