P2P平台不足两成设风险金：银行托管成关键

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无休止的平台运行事件敲响了p2p行业风险控制的警钟。

虽然今年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》没有详细定义p2p企业的银行存管模式，但p2p去担保已经成为一种趋势，许多平台已经逐步启动风险准备金模式以规避风险。

“风险准备金一般按照成功贷款的比例计提，有些平台会先提供一定的资金。目前，平台的大部分做法是，平台将在初期建立一个准备金，从100万元到1亿元不等。具体金额与平台能够承担的资本成本和推广策略有关。”12月15日，一位互联网金融老手告诉《21世纪经济报道》。

目前，在p2p行业，风险准备金由一定比例的借款人信用评级和平台自身投资组成。当存在较大的系统性风险或逾期时，平台可以启动风险保证金先支付给投资者，并通过风险准备金保护投资者的投资本金和利息。

然而，据最新统计，截至2015年11月30日，根据网上贷款家园的p2p平台文件，2473个平台中只有461个平台设立了风险准备金，占不到20%，只有18.64%。

其中，较为成熟的平台，如红菱创业投资、排牌贷款、个人贷款、ppmoney等，在银行都有专门的风险准备金账户。

“尽管越来越多的p2p平台将建立风险准备金作为增加信贷的方式之一，但他们也面临一些质疑，主要集中在资金是否由银行托管、是否能够覆盖坏账率以及是否被平台用于其他目的。”老兵说。

风险准备金模型

《21世纪经济报道》记者在一次采访中了解到，目前大多数p2p平台的风险准备金都有一个上限，这个上限与平台收到的余额成固定的比例。这一比例与平台的主营业务和业务模式有关，目前没有标准值。一般来说，抵押对象较多，联动率较低，信贷对象较多，联动率较高；钩子比例较低的小目标较多，钩子比例较高的大目标较多。

“假设该比率为10%(这也是一些平台采用的比率，但也有一些平台采用浮动挂钩或配额)。如果平台收到的余额为1亿元，则风险准备金应为1000万元。”一位p2p业内人士解释道:“这1000万元必须以当期的形式存在于银行，以应对任何时候的流动性风险。”

此外，一些平台将对借款人进行评级，并要求他们支付相应比例的风险准备金。对于信用评级较低的借款企业，支付的风险准备金比例较高，借款的年化利率也较高，因此相应的借款成本会较高，这部分拨备不会作为平台的服务收入返还。

根据“风险准备金账户”的资金使用原则，记者了解到目前普遍遵循的规则包括违约支付规则和时间顺序规则。

即当担保贷款的借款人(债务人)超过一定期限(如15天、30天或90天)未能偿还贷款时，平台将从“风险准备金账户”中提取相应资金支付给财务经理(债权人)。逾期应收赔偿金额；被担保贷款的财务经理(债权人)的逾期应收补偿金的偿还应按逾期债权的时间顺序进行分配。先支付逾期的债权，后支付逾期的债权。