投资大佬巴菲特遭遇悲惨一年

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投资大亨巴菲特经历了悲惨的一年

“股神”没有抓住牛市；“空神”保尔森输给了黄金；高调的比尔·艾克曼押错了宝

圣诞节快到了，但是沃伦·巴菲特、约翰·保尔森和比尔·艾克曼可能心情不好。

2015年，这三个“神级”投资圈的表现可谓惨不忍睹:巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司的重仓股出现了两位数的下跌，甚至公司自身的股价也创造了自2008年以来最糟糕的表现；不仅追求价值投资的巴菲特遭遇滑铁卢，艾克曼的对冲基金pershingsquare今年也可能以两位数的亏损告终；然而，保尔森遭受了损失，因为他固执地盯着黄金，押注于波多黎各政府债券。

巴菲特羞愧了一年

伯克希尔·哈撒韦公司的股票一直以其高价而闻名。截至当地时间12月21日，a股达到19.6万美元，b股达到131美元。总部位于奥马哈的该公司上一次表现不佳是在2008年，当时甲乙双方的股价同时下跌了32%。自今年年初以来，伯克希尔哈撒韦的a股和b股分别下跌了12.92%和12.63%。

不同的是，2008年对市场上的大多数投资者来说是灾难性的，这意味着大萧条的开始。尽管伯克希尔哈撒韦公司的股价在那一年大幅下跌，但它的表现仍然超过了整个市场；但今年，巴菲特远远落后于市场，同期S&P 500指数仅下跌1.83%。

一些美国媒体甚至认为2015年对沃伦·巴菲特来说是可耻的一年。“全年的投资表现平平，重量级股表现不佳，它们在2015年遭遇了几只大盘股的厄运。”。

伯克希尔哈撒韦上一次表现逊于S&P 500是在1999年。那一年，标准普尔500指数上涨了19.5%，伯克希尔哈撒韦公司的a股下跌了20%，b股下跌了22%。

1999年，当第一波互联网兴起时，大型科技公司在那一年迅速崛起；2015年，尽管市场平均水平有所下降，但已经成长起来的科技巨头仍在强烈反对市场。

巴菲特一直对科技行业持保守态度，由于他在科技公司缺乏部署，最终抑制了伯克希尔哈撒韦的增长。但更糟糕的是，伯克希尔哈撒韦公司大量头寸中的许多公司今年也迎来了股价跳水。例如，沃尔玛的股价下跌了30.66%；美国运通股价下跌26.48%；P&G的股价下跌了13.33%；即使是少数几个持有股份的科技公司之一ibm，今年也下跌了15%。

巴菲特不喜欢投资那些暂时引人注目的高科技公司。相反，他选择了那些经历了几次大起大落后还没有裸泳的老公司。然而，2015年和1999年的最大区别在于，从早期互联网浪潮中崛起的科技公司可能仍被怀疑存在泡沫，但如今的互联网已成为与铁路和电力一样重要的社会基础设施。

输给了“空黄金之神”

在金融危机之前，由于空次级抵押贷款的高风险赌注，约翰·保尔森的基金在两年内赚了200亿美元，保尔森本人成为了对冲基金行业的新神话。

然而，被称为“空之神”的鲍尔森今年遭受了资金损失，因为他坚持要寻找更多的黄金，并押注于波多黎各政府债券。

2014年，波多黎各政府发行了总价值为35亿美元的债券，保尔森基金参与认购了约1.2亿美元。然而，今年，波多黎各说它无法偿还债务，这导致这些债券价格暴跌。

2015年，金价下跌，这也伤害了看好黄金的保尔森。在年中给投资者的一封信中，保尔森透露，他的黄金基金在6月份损失了23%，比2013年的损失高达65%。

在8月份全球股市暴跌之后,“空沈”的三只主要基金都遭受了损失，而最大的基金——鲍尔森优势增强基金——截至9月份损失了12%。这也是该基金继去年遭受36%的巨额亏损后的第二次亏损。

糟糕的表现让保尔森的“空之神”光环受到质疑。由于投资流动性差和波动性加大，美国银行美林从保尔森的基金中赎回了8000万美元。该行还要求财富管理顾问不要将客户的资金投入另一只规模较小的鲍尔森基金。

2015年，greenlightcapital的David ai Inhorn也遭遇了20年来的第二次亏损。从1996年绿光资本成立到2007年金融危机爆发前，绿光资本的年均回报率高达22%，而且从未亏损过。2008年，艾因霍恩通过与贝尔斯登和雷曼兄弟合作获得了10亿美元的巨额利润。今年也是绿光资本首次出现亏损。据报道，今年1月至11月，绿光资本的旗舰基金亏损高达21%，甚至超过了金融危机。

艾克曼承诺“最终会赚钱”

过去一年，市场动荡导致对冲基金交易员转向长期策略来安抚投资者。

“2015年将是潘兴广场历史上最糟糕的一年，甚至比2008年金融危机期间回报率下降12%~13%还要糟糕。”比尔·艾克曼在空康宝莱高调上市，并成为索罗斯的对手。他在最近给投资者的一封信中表示，他的对冲基金潘兴广场投资今年可能会出现两位数的亏损，但他可以保证，他的基金正在采取一种最终赚钱的长期策略。

当然，业绩下滑是将注意力转向长期战略的一个重要因素。

今年，艾克曼潘兴广场的投资业绩被对加拿大瓦兰特制药公司的错误押注拖累，截至10月的回报率为-9.6%。

自今年年初以来，爱克曼看好的瓦兰特制药的股价已经下跌了24%。同期，爱克曼的另一只重量级股票平台特殊产品的股价下跌了47.42%。相反，康宝莱已成为空品牌，其股价今年迄今已上涨44.27%。

“虽然我们不确定具体的时机，但如果你有长远的眼光，我们相信黄金基金可能会带来超大规模的回报。”这是保尔森在今年6月给投资者的信中写的，此前他透露了本月损失23%的业绩。

感到悲伤的不仅仅是艾克曼。根据尤里卡对冲基金今年12月的数据，今年只有58%的全球对冲基金盈利，这是自2011年以来表现最差的一年；20%的对冲基金年回报率超过8%，而15%的对冲基金损失超过8%。

2016年美国股市会发生什么？据cnbc)2015年秋季富人调查，富人持平静态度。许多富人对2016年的标准普尔500指数不乐观，认为股市回报率会更低。同时，大多数富人认为美国家庭的收入将保持不变。此外，富人的股票投资将集中在科技、金融和医疗保健等几个行业。

(本报记者夏目、盛源也参与了这篇文章)