摈弃P2P担保瓶颈是大势所趋 担保并非万能灵药

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担保形式的出现是市场恶性竞争的结果。中国的第一批p2p是随着交易平台的建立而开始的，但是经过发展，随着越来越多的资金涌入这个行业，竞争开始加剧。为了让更多的人来到自己的平台，所有的P2P逐渐开始介入平台交易，介入的方式主要是保证投资者资金的本金，有些P2P甚至承诺保证利息。这一结果从根本上使得中国的p2p很难成为一个相对独立的公共中介平台，因为它把自己的信用放入其中，很多投资者更加依赖平台信用来借钱，这导致p2p直接从原来的借贷双方匹配演变为“影子银行”，而拥有自己信用的p2p的盈利模式直接从原来的无风险服务收入转变为有风险的担保收入。

在p2p网络借贷的竞争中，“坏钱赶走好钱”经常发生。提供担保的公司通常会给不提供担保的公司施加很大压力。因为，从借款人的角度来看，借钱给提供担保的公司是很自然的。然而，从长远来看，提供担保的模式将把所有风险集中在平台本身。从美国的经验来看，当风险来临时，基于平台的p2p网上借贷可以“规避风险”。美国的Prosper被暂停一年，美国证券交易委员会检查了其整个平台的操作风险。正是平台模式让它能够再次打开大门。

担保公司不是绝对安全的。事实上，担保公司可以分为融资性担保公司和非融资性担保公司。只有前者的业务包括对借款人的担保，而后者主要从事诉讼保全担保、投标担保等履约担保业务。前者可以同时经营后者的业务，而后者不能经营前者的业务。当投资者看到“担保公司的全部本金和利息”这个词时，他们需要区分“担保”这个词。然而，在相关模式中，担保公司仍然存在“左交右还”的风险，即p2p平台和担保公司是一家人。投资者通过p2p平台将本金贷给借款人，担保公司对本金进行全额担保。一般来说，投资者很难区分担保公司是否真正“独立”。这样，保证就像用左手握住右手。一旦平台倒闭或资金流失,“担保书”就是一张空文本的纸。还有一个众所周知的保障机制，即“风险准备金提前”，这是大多数信用p2p平台所采用的。一旦借款人违约，平台将提前垫付投资者的本金，这将间接增加平台的运营成本。业内人士计算过，在坏账率为1%的情况下，一个普通平台每个月的贷款总额必须超过1000万元，才能盈利。对于投资者来说，仅由注册资本和借款人保证金组成的风险准备金很难覆盖所有的坏账风险。

对于行业发展来说，纯在线模式是未来p2p发展的总趋势。小额贷款公司、担保公司和p2p平台迟早会分道扬镳。未来，平台赚取差价的情况将不复存在。该平台仅赚取借款人和投资者之间的中间管理费。届时，平台将不会承诺担保，投资者将自行承担风险。在线模式具有无可比拟的优势。p2p交易越少越好。参与机构越多，借贷成本越高，成本将转嫁给借款人。然而，p2p的离线模式依然存在，离线模式具有很强的风险控制能力，可以解决资金来源和跨地区的问题。

近年来，国内现货银市场发展迅速，日益成为投资者最受欢迎的投资品种。越来越多的投资者积极参与，在现货银市场上赢得了第一桶金。随着白银市场的快速发展，行业中出现了害群之马，一些公司也打着现货银的旗号侵害投资者的利益。然而，行业中的一些非正式公司往往具有以下特征。投资者可以参考他们的身份，谨防上当受骗！

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2015年2月4日