安丹方：存款保险制度将利好P2P网贷 投资人可混搭理财

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p2p网上贷款多元化投资迎来了良好的发展机遇

为建立和规范存款保险制度，依法保护存款人的合法权益，及时防范和化解金融风险，11月30日颁布了《存款保险条例(征求意见稿)》，并将在30日内征求社会意见。

所谓存款保险制度是国家依法给予的一种强制性手段，它规定商业银行应从营业收入中提取一定比例的资金，并向专业保险公司购买存款安全保险。一旦银行面临破产清算，保险机构将向破产银行的存款人支付存款本金和利息，以防止存款人因破产而损失资金。

与此同时，随着银行等传统机构面临互联网金融的冲击，后者在推动利率市场化方面发挥着越来越重要的作用。

《存款保险条例征求意见稿》的出台，释放了银行可能倒闭的信号，同时也规定了银行的最高还款限额为50万元人民币，这将动摇一些人对银行的信任，使人们对银行存款的安全性产生怀疑中国优秀的p2p网络借贷平台Jinxin.com的首席运营官方丹表示，如果一个投资者有超过50万的保险闲置资金，投资者必须尝试分散投资或“混合搭配”财务管理。年收益率约为12%的p2p在线贷款将吸引更多投资者的注意力。从这个意义上说，存款保险制度有利于p2p网上借贷。

P2p收入回报给理性银行加速“触网”

目前，我国利率市场化的步伐正在逐步加快。在征求存款保险制度意见之前，11月21日晚，央行宣布将存款利率上限上调至基准利率的1.2倍，这是自2012年6月存款利率上限上调至基准利率1.1倍以来，中国存款利率市场化改革的又一重要举措。

Jinxin.com的安·方丹认为，建立存款保险制度是推进利率市场化的重要制度保障。根据国际惯例，存款保险制度一般是先引入，然后利率市场化。因此，《存款保险条例征求意见稿》的出台对p2p的影响应该放在加快利率市场化的背景下看待。

“对银行来说，一旦存款保险制度实施，商业银行将在短期内支付存款保险费率，经营成本将会增加。然而，从长远来看，银行的利润将会缩小，而成本的增加将会使银行存款余额降低存款利率。以美国为例，在利率市场化的情况下，一年的年利率只有1%左右。”安方丹还认为，一旦存款保险制度到位，对银行来说，大额存款的去中介化将成为一个挑战，固定收益理财产品的收入将下降，银行存款将转移并投资于回报率更高的互联网金融领域。

此外，Andan认为，随着金融市场利率市场化，存款保险制度对p2p网上贷款行业的影响将会加快，大型p2p网上贷款平台的理财产品收入将在一定程度上回归合理正常的价值。“目前，一些平台在网上贷款市场将损失20%的收入，而从中长期来看，8%-10%左右的年化投资收入是一个合理的区间。尽管p2p收入将会下降，但与银行理财收入相比，p2p理财对投资者仍极具吸引力。”

Andan表示，随着利率市场化进程的推进，金融管理领域p2p网上借贷的收入将会下降，而贷款利率有望在一定程度上下降，这将有助于吸引更多小微企业通过网上借贷进行融资。

加速p2p去担保，可以学习相似的担保和退出机制

众所周知，我国对商业银行不良贷款等风险问题一直实行政府“隐性担保”，即对商业银行发现的任何“异常操作”进行强制干预，导致绝大多数存款人丧失了存款安全的基本理念和长期规避存款风险的意识。

对此，安达恩认为，存款保险制度的建立也是对中国投资者的一个很好的教育，告诉投资者银行也可能会破产，这给投资者敲响了警钟。“我经常说，我们的中国投资者被银行宠坏了，而中国银行的‘潜规则’(市场、咨询)使财务管理变成了一种刚性赎回。未来，存款保险制度实施后，曾经被认为绝对安全的银行理财产品将不再被覆盖，而成为具有自身风险的投资产品，投资者将重新认识风险与回报的关系。投资者财务管理理念的改变也有利于p2p网上贷款去担保的推广。"

“银行存款保险制度也可以被p2p行业借鉴”，Andan呼吁p2p行业引入类似的行业保障机制和退出机制。

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2015年2月4日