揭秘银行收“隐身”理财产品投资管理费

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销售手续费率约为0.2%，托管费率约为0.05%，这是行业内理财产品非常常见的收费方式，但很多投资者不知道这可能不是全行收费。更多的手续费被银行以投资管理费的名义拿走，其来源是超过预期最高收入的那部分实际收入。

“事实上，大量理财产品的实际收益率高于预期，但银行不会轻易告诉客户”，一位银行内部人士告诉记者，“这部分管理费在大多数情况下是看不见的”。

隐形收费率是多少？各银行每种产品的具体情况并不一致。然而，据调查，记者发现，这一利率可能比银行直接收取的销售利率高出几倍甚至几十倍，而且这一利率与投资者收入的比例也可能超过40%。

根据部分上市银行的年中报告，记者估计银行手续费与投资者投资收益的受益比例约为1: 4，即每个客户赚4元，银行同时赚1元。考虑到银行在销售理财产品时不需要占用大量资金，同时又能满足贷存比的监管要求，且风险相对较低，这一受益比例可以说是相当高的。

“将意外收入转为银行投资管理费涉及两个法律问题。一是归因。由于是通过投资者资金的投资行为产生的，所有权应该属于投资者，目前商业银行已经通过合同中的霸王条款改变了所有权；第二是信息披露。一位法人告诉记者:“即使商业银行已经在合同中约定了所有权的转让，也应该明确告知投资者超出预期的收益有多少，投资者可以根据此前类似产品超出预期的收益来判断是否接受变更银行所有权的协议。”（